Austria: Regulamentul privind moneda virtuală în 2020: Aducerea la lumină a peisajului Blockchain din Austria

Prezentarea recentă a proiectului de lege privind titlurile de valoare electronice (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) de către legislatorii germani a reaprins dezbaterile cu privire la adecvarea cadrului legislativ austriac existent privind serviciile financiare și titlurile de valoare și la adoptarea de măsuri de sprijinire a digitalizării piețelor sale de capital. Spre deosebire de vecinul său, Austria s-a abținut până în prezent de la stabilirea unui regim de reglementare specific care să reglementeze activitățile sau tranzacțiile legate de cripto.

În cele ce urmează vor fi analizate mecanismele juridice actuale care reglementează serviciile financiare bazate pe blockchain în Austria. Deși se dorește a fi o scurtă prezentare generală a abordării generale a jurisdicției în ceea ce privește reglementarea criptomonedelor și a întreprinderilor fintech, vor fi abordate pe scurt și aspecte precum impozitarea, protecția datelor și spălarea banilor.

Prezentare generală

Evoluțiile din domeniul serviciilor bazate pe blockchain și al monedelor virtuale au atras o atenție considerabilă în ultimii ani. Pe lângă faptul că reprezintă coloana vertebrală a criptomonedei Bitcoin, tehnologia blockchain urmărește să creeze un ecosistem digital descentralizat, dezintermediat și distribuit. Ca atare, se spune că aceasta inovează și pătrunde într-o gamă largă de industrii, de la sănătate la comerțul cu amănuntul, guvern, precum și în sectorul bancar și financiar.

Având în vedere tendințele recente de utilizare pe scară mai largă a tehnologiei registrelor distribuite, necesitatea digitalizării valorilor mobiliare a devenit un efort inevitabil și necesar. Întrucât întreprinderile nou-înființate "își bazează din ce în ce mai mult modelele de afaceri pe criptomonede și recurg la utilizarea tehnologiei blockchain pentru a stimula inovarea"^[1], legiuitorii, instanțele și autoritățile de reglementare au sarcina de a stabili un cadru juridic care să permită finanțarea întreprinderilor prin utilizarea blockchain-urilor și emiterea electronică de valori mobiliare.

Având în vedere că criptomonedele sunt manifestări relativ noi, a căror "utilizare societală, valoare economică și concepție tehnică sunt încă în schimbare^"[2], provocarea constă în adoptarea unor măsuri și dispoziții adecvate pentru a facilita fuziunea criptomonedelor cu structura unui cadru național de reglementare existent.

Dezbateri privind tehnologia blockchain și reglementarea acesteia în Austria

Pentru o perioadă considerabilă de timp, criptomonedele au fost scutite de reglementare^[3] în Austria. Înainte de 2017, autoritățile publice, precum Autoritatea austriacă pentru piața financiară (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA)^[4], au adoptat o poziție deosebit de sceptică cu privire la tehnologia blockchain. În mod similar cu criticile formulate de Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și piețe (ESMA), precum și de alte agenții de supraveghere,^[5] avertismentele sale s-au axat pe volatilitatea și riscurile pentru protecția consumatorilor asociate cu modelele de afaceri și de investiții bazate pe active digitale.

Până în 2017, Ministerul Finanțelor a publicat orientări privind consecințele fiscale (venit și valoare adăugată) care decurg din practica tranzacționării cu bitcoini și alte criptomonede, inclusiv Ethereum, Ripple și Litecoin^[6] Înființarea unui consiliu consultativ (Fin-Tech Beirat) în 2018 a marcat o schimbare esențială în ceea ce privește receptivitatea factorilor de decizie față de metodele alternative de finanțare.

Pentru a răspunde preocupărilor legate de utilizarea criptomonedelor (în special în ceea ce privește spălarea banilor sau finanțarea terorismului), propunerile de reglementare și supraveghere au continuat să fie dezbătute în 2018. Deși aceste discuții au fost accelerate de o schemă suspectată de fraudă legată de bitcoin, cunoscută sub numele de "Optioment",^[7] nu au fost luate măsuri legislative concrete.

Austria și importanța sa ca Fintech Hotspot

Considerată un pionier în domeniul guvernării electronice în Europa, Austria a manifestat o atitudine deschisă față de noile tehnologii și criptomonede, ceea ce i-a permis să devină locația de afaceri preferată a numeroase startup-uri^[8]. Bitpanda este doar un exemplu dintre numeroasele fintech-uri notabile care și-au stabilit operațiunile în Austria. Fondată în 2014, compania de criptomonede cu sediul la Viena, care numără peste 160 de membri ai echipei, își oferă serviciile către mai mult de un milion de utilizatori. În prezent, există 112 companii austriece care se califică drept întreprinderi fintech^[9], cu o rată de creștere care o depășește pe cea a industriei financiare și o cifră de afaceri anuală de 130 de milioane EUR^[10], impactul acestora asupra vieții sociale și corporative nu mai poate fi negat.

Această evoluție rapidă a peisajului fintech a determinat legiuitorii să înceapă să monitorizeze mai îndeaproape evoluțiile din acest domeniu.

Abordare generală

FMA

FMA, prezentată mai sus, este "autoritatea de supraveghere independentă, autonomă și integrată pentru piața financiară austriacă"^[11], ale cărei obiective statutare includ 1) creșterea încrederii în funcționarea eficientă a pieței financiare austriece; 2) protejarea investitorilor, creditorilor și consumatorilor în conformitate cu dispozițiile legale; și 3) acționarea în mod preventiv în ceea ce privește respectarea standardelor de supraveghere, sancționând în același timp încălcările comise în mod consecvent^[12].

Prin adoptarea unei abordări neutre din punct de vedere tehnologic, FMA se concentrează pe aplicarea legilor existente și se asigură că atât produsele sau serviciile noi, cât și cele tradiționale sunt supuse acelorași legi și reglementări pentru a proteja, mai degrabă decât pentru a diminua, realizările tehnologice ale acestei ere digitale. Încercând să mențină integritatea, securitatea și protecția investitorilor, aceasta își poate exercita puterile suverane prin emiterea de "standarde obligatorii, precum regulamentele și deciziile administrative, [sau prin] luarea de măsuri coercitive, precum retragerea licențelor, demiterea directorilor sau impunerea de sancțiuni administrative"^[13].

Având în vedere complexitatea și creșterea numărului acestor întreprinderi care tranzacționează cu criptomonede, precum și viteza de dezvoltare a acestora, FMA a creat un portal de contact Fintech și a desemnat o echipă de specialiști pentru a oferi întreprinderilor posibilitatea de a adresa întrebări privind tratamentul de reglementare al operațiunilor lor.

Programul Sandbox

Începând cu 01.09.2020, a intrat în vigoare un amendament la Legea autorității austriece pentru piața financiară (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG). Prin adăugarea secțiunii 23a, FMA a introdus o "sandbox de reglementare", care permite întreprinderilor să testeze produse/servicii care sunt încă în curs de dezvoltare și să evalueze viabilitatea acestora. O cerere trebuie depusă la FMA cu condiția îndeplinirii unor condiții specifice, de exemplu, modelul de afaceri este conceput pentru a promova interesul public; nu destabilizează piața financiară sau nu inhibă protecția consumatorilor; are un caracter inovator și va accelera maturitatea pieței (o listă completă a cerințelor este prevăzută la secțiunea 23a alineatul (2) teza 1). Pentru a stabili dacă modelul de afaceri respectiv oferă suficientă valoare publică, adică servește interesului economic mai larg, trebuie consultat Consiliul consultativ^[14] (secțiunea 23a alineatul (3)).

Participarea la programul Sandbox este limitată la o perioadă de până la doi ani, dar poate fi încheiată mai devreme, la cerere (secțiunea 23a alineatul (4)). FMA trebuie să prezinte rapoarte trimestriale ministrului de finanțe. Ca parte a evaluării, acesteia din urmă i se poate solicita să furnizeze detalii suplimentare cu privire la părțile implicate în funcționarea modelului de afaceri de tip "sandbox" de reglementare analizat (secțiunea 23a alineatul (7))^[15].

Cadrul de reglementare din Austria

Legislația austriacă nu interzice și nici nu restricționează tehnologia blockchain, ci mai degrabă încearcă să o reglementeze în mod adecvat.

Pentru a determina statutul de reglementare care urmează să fie aplicat unui model de afaceri care implică active criptografice, trebuie efectuată o evaluare de la caz la caz. În funcție de natura, conținutul sau caracteristicile produsului/serviciului oferit, pot apărea diferite obligații de licență în temeiul

• Legea austriacă privind serviciile de plată (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Legea bancară austriacă (Bankwesengesetz, BWG);
• Legea austriacă privind moneda electronică (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Legea austriacă privind administratorii fondurilor de investiții alternative (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Legea austriacă privind supravegherea valorilor mobiliare (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Legea austriacă privind administratorii fondurilor de investiții alternative (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Legea austriacă privind piețele de capital (Kapitalmarktgesetz, KMG).

Spre deosebire de FMA, care supraveghează activitățile comerciale legate de criptomonede "care intră în domeniul de aplicare al serviciilor bancare, de plată și de investiții sau al reglementărilor privind fondurile și valorile mobiliare"^[16], activele virtuale care sunt mărfuri, astfel cum sunt stipulate în legislația austriacă, sunt supravegheate de autoritățile comerciale austriece^[17] Nu există nicio instanță desemnată care să aibă competență asupra chestiunilor juridice legate de tranzacțiile cu criptomonede. În cele din urmă, nu există restricții la frontieră și nici nu este interzisă funcționarea întreprinderilor fintech în Austria.

Legi speciale

Spălarea banilor

• Înainte de 2020:
  • Cerințele privind combaterea spălării banilor (AML) se aplică activităților bazate pe criptomonede care necesită o licență în temeiul reglementărilor privind serviciile financiare, de exemplu prestatorii de servicii de plată;
  • Cerințele de combatere a spălării banilor pot apărea, de asemenea, în temeiul dreptului comercial, de exemplu, în cazul licitatorilor care efectuează/obțin plăți în numerar de cel puțin 10 000 EUR în temeiul Codului comercial austriac (Gewerbeordnung, GewO).
• Din ianuarie 2020:
  • Legea privind combaterea spălării banilor pe piețele financiare (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), care a intrat în vigoare la 10.01.2020, transpune a cincea directivă privind combaterea spălării banilor (AMLD5), aceasta:
• adoptă aceeași definiție a monedelor virtuale ca și AMLD5, și anume descrie furnizorii de servicii care oferă una sau mai multe dintre următoarele:^[18]

  • Servicii de protejare a cheilor criptografice private pentru a deține, stoca și transfera monede virtuale în numele unui client (portofele custode);

  • Schimbul de monede virtuale în monede fiat și viceversa;

  • Schimbul uneia sau mai multor monede virtuale între ele;

  • transferul de monede virtuale; și

  • furnizarea de servicii financiare pentru emiterea și vânzarea de monede virtuale.

• Extinde cerințele AML la:

  • Furnizorii de portofele electronice; și

  • furnizorii de servicii implicați în schimbul de monede fiat/criptocurane.

• Solicită furnizorilor naționali de monedă virtuală și entităților străine care prestează servicii financiare în Austria să se înregistreze la FMA^[19].

Impozitare

• Impozitul pe venit

  • Criptomonedele destinate generării de venituri din dobânzi sunt impozitate cu 27,5% (persoane fizice) sau 25% (societăți);

  • criptomonedele care nu sunt destinate generării de dobânzi și care privesc vânzări private, precum și activele care nu sunt destinate afacerii, dau naștere unui eveniment impozabil care va fi taxat cu 55% (persoane fizice) dacă sunt achiziționate și vândute în termen de 12 luni;^[20] câștigurile de capital sunt scutite de impozitare dacă sunt de 440 EUR pe an; dacă sunt deținute mai mult de 12 luni, acestea nu vor fi supuse impozitării^[21].

• TVA

  • Schimbul de cripto în monedă fiat și viceversa este scutit de TVA;^[22]

  • Deoarece activele virtuale sunt tratate în același mod ca și mijloacele de plată tradiționale, achizițiile de bunuri și servicii sunt supuse TVA.

• Minerit

  • Mineritul este considerat o activitate comercială și este tratat în același mod ca metodele de plată tradiționale; nu este reglementat.

Protecția datelor

• Atât Regulamentul general european privind protecția datelor (GDPR), cât și Legea austriacă privind protecția datelor oferă un temei juridic pentru reglementarea utilizării, transmiterii și colectării datelor personale/sensibile;

• Drepturile persoanei vizate se regăsesc la articolele 12-23 din GDPR și includ, printre altele

  • Dreptul la informații transparente, comunicare și modalități referitoare la datele prelucrate;

  • Dreptul de a obține rectificarea datelor false;

  • Dreptul la ștergere;

  • Dreptul la restricționarea prelucrării;

  • Dreptul la portabilitatea datelor;

  • Dreptul la opoziție.

• Căile de atac și sancțiunile sunt enumerate la articolele 77-84. Persoana vizată poate, de exemplu, să depună o plângere la o autoritate de supraveghere sau să primească despăgubiri din partea operatorului sau a persoanei împuternicite de operator pentru eventualele prejudicii (ne)materiale suferite. Încălcarea dispozițiilor GDPR poate duce, de asemenea, la amenzi administrative cuprinse între 10 și 20 de milioane EUR și, respectiv, între 2% și 4% din cifra de afaceri anuală a anului precedent (oricare dintre acestea este mai mare).

Evoluții recente

Creșterea treptată, în ultimii ani, a numărului de start-up-uri tinere bazate pe criptomonede a determinat factorii de decizie din Austria să recunoască și să analizeze potențialul criptomonedelor și al blockchains. Austria a adoptat o atitudine pozitivă față de noile tehnologii. Prin introducerea a numeroase proiecte pilot (de exemplu, Culture Token Project), Austria s-a dovedit a fi o locație atractivă pentru întreprinderile bazate pe criptografie. Printre alți factori care contribuie la acest lucru se numără oportunitățile semnificative de finanțare prin capital propriu și datorie (de exemplu, împrumuturi ERP cu dobândă redusă, subvenții, garanții puse la dispoziție de banca federală austriacă de promovare a investițiilor și afacerilor) și sistemele de stimulente (puse în aplicare, de exemplu, de Agenția austriacă pentru afaceri sau de Agenția austriacă pentru promovarea cercetării), puse la dispoziția întreprinderilor pentru a-și dezvolta pe deplin potențialul inovator^[23].

În acest scop, merită, de asemenea, evidențiate următoarele evenimente recente:

18.05.2020 Pilot național privind moneda digitală: Raiffeisen Bank Austria lucrează la o nouă formă de tokenizare a monedei naționale folosind tehnologia blockchain^[24].

02.07.2020 Furnizorul austriac de telecomunicații A1 adaugă criptomonede la rețeaua de plăți fără numerar, permițând proprietarilor austrieci de criptomonede să accepte criptomonede (adică ETH, Bitcoin, Dash) prin intermediul procesorului de plăți Salamantex.^[25]

02.09.2020 Bursa din Viena listează Bitcoin și Ethereum.^[26]

Observații

Abordarea neutră a Austriei în ceea ce privește supravegherea companiilor de criptografie s-a dovedit a fi fructuoasă în ceea ce privește facilitarea, mai degrabă decât împiedicarea, a eforturilor și inovațiilor noilor modele de afaceri. Spre deosebire de jurisdicții precum Liechtenstein, Austria nu a instituit un mecanism juridic independent pentru reglementarea criptomonedelor și a furnizorilor de servicii respectivi. Cu toate acestea, având în vedere mandatul Comisiei Europene de a examina și elabora propuneri legislative pentru noi măsuri de reglementare până la 11 ianuarie 2022^[27], sunt de așteptat modificări ale abordării austriece actuale.