Austria: Regulación de las monedas virtuales en 2020: Arrojando luz sobre el panorama blockchain de Austria

La reciente presentación del proyecto de Ley de Valores Electrónicos (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) por parte de los legisladores alemanes, ha reavivado los debates en torno a la idoneidad del marco jurídico austriaco vigente en materia de servicios financieros y valores y la adopción de medidas de apoyo a la digitalización de sus mercados de capitales. A diferencia de su vecino, Austria se ha abstenido hasta ahora de establecer un régimen normativo específico que regule las actividades o transacciones relacionadas con las criptomonedas.

A continuación se examinarán los actuales mecanismos jurídicos que rigen los servicios financieros basados en blockchain en Austria. Aunque pretende ser una breve visión general sobre el enfoque general de la jurisdicción a la regulación de los criptoactivos y las empresas fintech, también se abordarán brevemente cuestiones como la fiscalidad, la protección de datos y el blanqueo de dinero.

Visión general

Los avances en el ámbito de los servicios basados en blockchain y las monedas virtuales han atraído una atención considerable en los últimos años. Además de constituir la espina dorsal de la criptomoneda Bitcoin, la tecnología blockchain pretende establecer un ecosistema digital descentralizado, desintermediado y distribuido. Como tal, se dice que innova e impregna un amplio abanico de sectores que van desde la sanidad al comercio minorista, pasando por la administración pública, la banca y las finanzas.

A la luz de las recientes tendencias hacia un uso más amplio de la tecnología de libro mayor distribuido, la necesidad de digitalizar los valores se ha convertido en un esfuerzo inevitable y necesario. A medida que las nuevas empresas "basan cada vez más sus modelos de negocio en las criptomonedas y recurren al uso de la tecnología blockchain para impulsar la innovación"^[1], los legisladores, los tribunales y los reguladores tienen la tarea de establecer un marco jurídico que permita la financiación empresarial mediante la utilización de blockchains y la emisión electrónica de valores.

Dado que los criptoactivos son manifestaciones comparativamente novedosas cuyo "uso social, valor económico y diseño técnico aún están en proceso de cambio^"[2], el reto reside en la adopción de medidas y disposiciones adecuadas para facilitar la fusión de las criptomonedas y el tejido de un marco regulador nacional existente.

Debates sobre la tecnología blockchain y su regulación en Austria

Durante un período de tiempo considerable, las criptodivisas han estado exentas de regulación^[3] en Austria. Antes de 2017, las autoridades públicas, como la Autoridad del Mercado Financiero de Austria (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA),^[4 ] asumieron una posición particularmente escéptica con respecto a la tecnología blockchain. En una línea similar a las críticas expresadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM), así como otros organismos de supervisión,^[5 ] sus advertencias se centraron en la volatilidad y los riesgos para la protección de los consumidores asociados a los modelos de negocio e inversión basados en activos digitales.

En 2017, el Ministerio de Hacienda publicó orientaciones sobre las consecuencias fiscales (ingresos y valor añadido) derivadas de la práctica de operar con bitcoins y otras criptodivisas, incluidas Ethereum, Ripple y Litecoin^[6]. La creación de un consejo asesor (Fin-Tech Beirat) en 2018, marcó un cambio vital en cuanto a la receptividad de los responsables políticos hacia métodos de financiación alternativos.

Tratando de abordar las preocupaciones sobre el uso de criptodivisas (en particular con respecto al blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo), las propuestas de regulación y supervisión continuaron debatiéndose en 2018. Aunque estos debates se vieron acelerados por un presunto esquema de fraude relacionado con bitcoin conocido como "Optioment",^[7 ] no se tomaron medidas legislativas concretas.

Austria y su importancia como punto caliente fintech

Considerada pionera en el ámbito de la administración electrónica en Europa, Austria ha mostrado una actitud abierta hacia las nuevas tecnologías y las criptomonedas, lo que le ha permitido convertirse en el lugar de negocios preferido por numerosas startups^[8] Bitpanda es solo un ejemplo de las muchas fintech notables que han establecido sus operaciones en Austria. Fundada en 2014, la empresa vienesa basada en criptomonedas, con más de 160 miembros en su equipo, ofrece sus servicios a más de un millón de usuarios. En la actualidad, hay 112 empresas austriacas calificadas como fintech^[9]Con una tasa de crecimiento superior a la de la industria financiera y una facturación anual de 130 millones de euros^[10], ya no se puede negar su impacto en la vida social y empresarial.

Es esta rápida evolución del panorama de las fintech lo que ha impulsado a los legisladores a empezar a vigilar más de cerca la evolución en este ámbito.

Enfoque general

La FMA

La FMA, presentada anteriormente, es la "autoridad de supervisión independiente, autónoma e integrada del mercado financiero austriaco",^[11 ] cuyos objetivos estatutarios incluyen: 1) aumentar la confianza en el funcionamiento eficiente del mercado financiero austriaco; 2) proteger a los inversores, acreedores y consumidores de conformidad con las disposiciones legales; y 3) actuar de forma preventiva en relación con el cumplimiento de las normas de supervisión, sancionando al mismo tiempo las infracciones cometidas de forma coherente^[12].

Al adoptar un enfoque tecnológicamente neutro, la FMA se centra en la aplicación de las leyes existentes y garantiza que tanto los productos o servicios nuevos como los tradicionales estén sujetos a las mismas leyes y reglamentos con el fin de salvaguardar los logros tecnológicos de esta era digital en lugar de mermarlos. Tratando de mantener la integridad, la seguridad y la protección de los inversores, puede ejercer poderes soberanos emitiendo "normas vinculantes, como reglamentos y decisiones administrativas, [o adoptando] medidas coercitivas, como la retirada de licencias, la destitución de directivos o la imposición de sanciones administrativas^"[13].

Dada la complejidad y el aumento del número de estas empresas que realizan transacciones con criptoactivos y la velocidad de su desarrollo, la FMA ha creado un Portal de Contacto Fintech y ha designado un equipo especializado para ofrecer a las empresas la posibilidad de presentar consultas relativas al tratamiento normativo de sus operaciones.

Programa Sandbox

A partir del 01.09.2020, ha entrado en vigor una enmienda a la Ley austriaca de la Autoridad del Mercado Financiero (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG). Con la adición de la sección 23a, la FMA ha introducido una "caja de arena reguladora", que permite a las empresas probar productos/servicios que aún están en fase de desarrollo y evaluar su viabilidad. Se debe presentar una solicitud a la FMA siempre que se cumplan determinadas condiciones, por ejemplo, que el modelo de negocio esté diseñado para promover el interés público; que no desestabilice el mercado financiero ni inhiba la protección de los consumidores; que sea innovador por naturaleza y acelere la madurez del mercado (la lista completa de requisitos figura en la sección 23a, apartado 2, frase 1). Para determinar si el respectivo modelo de negocio ofrece suficiente valor público, es decir, si sirve al interés económico general, debe consultarse al Consejo Consultivo^[14] (sección 23a, párrafo 3).

La participación en el programa "sandbox" está limitada a un periodo de hasta dos años, pero puede finalizar antes previa solicitud (sección 23a, párrafo 4). La FMA debe presentar informes trimestrales al Ministro de Finanzas. Como parte de la evaluación, se puede pedir a este último que proporcione más detalles sobre las partes implicadas en el funcionamiento del modelo de negocio del compartimento estanco regulatorio que se esté considerando (sección 23a, apartado 7)^[15].

Marco regulador austriaco

La legislación austriaca no prohíbe ni restringe la tecnología blockchain, sino que trata de regularla adecuadamente.

Para determinar el estatus regulatorio que debe aplicarse a un modelo de negocio que implique criptoactivos, debe realizarse una evaluación caso por caso. Dependiendo de la naturaleza, el contenido o las características del producto/servicio ofrecido, pueden surgir diferentes obligaciones de licencia de conformidad con:

• Ley austriaca de servicios de pago (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Ley bancaria austriaca (Bankwesengesetz, BWG);
• Ley austriaca de dinero electrónico (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Ley austriaca de gestores de fondos de inversión alternativos (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Ley austriaca de supervisión de valores (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Ley austriaca sobre gestores de fondos de inversión alternativos (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Ley austriaca sobre los mercados de capitales (Kapitalmarktgesetz, KMG).

A diferencia de la FMA, que supervisa las actividades comerciales relacionadas con las criptomonedas "que entran en el ámbito de los servicios bancarios, de pago y de inversión o de la regulación de fondos y valores",^[16 ] los activos virtuales que son materias primas según lo estipulado en la legislación austriaca, son supervisados por las autoridades comerciales austriacas.^[17 ] No hay ningún tribunal designado que tenga jurisdicción sobre los asuntos legales centrados en las transacciones de criptomonedas. Por último, no existen restricciones fronterizas ni se prohíbe el funcionamiento de empresas de tecnología financiera en Austria.

Leyes especiales

Blanqueo de dinero

• Antes de 2020:
  • Los requisitos contra el blanqueo de dinero (AML) se aplican a las actividades basadas en criptomoneda que requieren una licencia bajo la regulación de servicios financieros, por ejemplo, proveedores de servicios de pago;
  • Los requisitos de ALD también pueden surgir en virtud de la legislación comercial, por ejemplo, los subastadores que realizan/obtienen pagos en efectivo de al menos 10 000 euros de conformidad con el Código de Comercio austriaco (Gewerbeordnung, GewO).
• Desde enero de 2020:
  • La Ley contra el Blanqueo de Capitales en los Mercados Financieros (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), que entró en vigor el 10.01.2020, transpone la Quinta Directiva contra el Blanqueo de Capitales (AMLD5):
• Adopta la misma definición de monedas virtuales que la AMLD5, es decir, describe a los proveedores de servicios que ofrecen uno o más de los siguientes:^[18]

  • Servicios para salvaguardar claves criptográficas privadas para mantener, almacenar y transferir monedas virtuales en nombre de un cliente (carteras de custodia);

  • Intercambio de monedas virtuales en monedas fiduciarias y viceversa;

  • Intercambio de una o más monedas virtuales entre sí;

  • La transferencia de monedas virtuales; y

  • La prestación de servicios financieros para la emisión y venta de monedas virtuales.

• Amplía los requisitos AML a:

  • Los proveedores de monederos electrónicos; y

  • Los proveedores de servicios implicados en el intercambio de monedas fiduciarias/criptomonedas.

• Exige que los proveedores nacionales de monedas virtuales y las entidades extranjeras que presten servicios financieros en Austria se registren en la FMA^[19].

Fiscalidad

• Impuesto sobre la renta

  • Las criptomonedas destinadas a generar intereses tributan al 27,5% (particulares) o al 25% (empresas);

  • Las criptomonedas no destinadas a la generación de intereses y relativas a ventas privadas, así como los activos no empresariales, dan lugar a un hecho imponible que tributará al 55% (particulares) si se adquieren y venden en un plazo de 12 meses;^[20] las plusvalías están exentas de tributación si son de 440 euros anuales; si se mantienen durante más de 12 meses no estarán sujetas a tributación^[21].

• IVA

  • El intercambio de criptomonedas en moneda fiduciaria y viceversa está exento de IVA;^[22]

  • Dado que los activos virtuales reciben el mismo tratamiento que los medios de pago tradicionales, las compras de bienes y servicios están sujetas al IVA.

• Minería

  • La minería se considera una actividad comercial y recibe el mismo trato que los medios de pago tradicionales; no está regulada.

Protección de datos

• Tanto el Reglamento General Europeo de Protección de Datos (RGPD) como la Ley Austriaca de Protección de Datos proporcionan una base jurídica para la regulación del uso, transmisión y recopilación de datos personales/sensibles;

• Los derechos del interesado se recogen en los artículos 12-23 del GDPR e incluyen, entre otros

  • Derecho a una información, comunicación y modalidades transparentes en relación con los datos objeto de tratamiento;

  • Derecho a obtener la rectificación de datos falsos;

  • Derecho de supresión;

  • Derecho a la limitación del tratamiento;

  • Derecho a la portabilidad de los datos;

  • Derecho de oposición.

• Los recursos y sanciones se enumeran en los artículos 77-84. El interesado puede, por ejemplo, presentar una reclamación ante una autoridad de control o recibir una indemnización del responsable o el encargado del tratamiento por los posibles daños (no) materiales sufridos. Las infracciones de las disposiciones del RGPD también pueden dar lugar a multas administrativas de entre 10 y 20 millones de euros y del 2% al 4%, respectivamente, del volumen de negocios anual del año anterior (el que sea más elevado).

Evolución reciente

El aumento progresivo del número de nuevas empresas basadas en criptomonedas en los últimos años ha llevado a los responsables políticos austriacos a reconocer y analizar el potencial de las criptomonedas y las cadenas de bloques. Austria ha adoptado una actitud positiva hacia las nuevas tecnologías. Mediante la introducción de numerosos proyectos piloto (por ejemplo, Culture Token Project), ha demostrado ser un lugar atractivo para las empresas basadas en criptomonedas. Otros factores que contribuyen son las importantes oportunidades de financiación de capital y deuda (es decir, préstamos ERP a bajo interés, subvenciones, garantías puestas a disposición por el banco federal austriaco de promoción de inversiones y negocios) y los planes de incentivos (implementados, por ejemplo, por la Agencia Austriaca de Negocios o la Agencia Austriaca de Promoción de la Investigación), puestos a disposición de las empresas para desarrollar plenamente su potencial innovador^[23].

En este sentido, cabe destacar también los siguientes acontecimientos recientes:

18.05.2020 Piloto nacional de moneda digital: Raiffeisen Bank Austria trabaja en una nueva forma de tokenización de la moneda nacional utilizando la tecnología blockchain^[24].

02.07.2020 El proveedor de telecomunicaciones austriaco A1 añade criptodivisas a la red de pago sin efectivo, permitiendo a los criptopropietarios austriacos aceptar criptodivisas (es decir, ETH, Bitcoin, Dash) a través del procesador de pagos Salamantex.^[25]

02.09.2020 La Bolsa de Viena lista Bitcoin y Ethereum.^[26]

Comentario

El enfoque neutral de Austria respecto a la supervisión de las empresas de criptomonedas ha demostrado ser fructífero en términos de facilitar en lugar de obstaculizar los esfuerzos y las innovaciones de los nuevos modelos de negocio. A diferencia de jurisdicciones como Liechtenstein, Austria no ha establecido un mecanismo legal independiente para la regulación de las criptomonedas y los respectivos proveedores de servicios. Sin embargo, a la luz del mandato de la Comisión de la UE de examinar y elaborar propuestas legislativas para nuevas medidas reguladoras antes del 11 de enero de 2022,^[27 ] cabe esperar cambios en el actual enfoque austriaco.