Austrija: Virtualios valiutos reguliavimas 2020 m: Austrijos blokų grandinės kraštovaizdžio nušvietimas

Vokietijos įstatymų leidėjams neseniai pateikus Elektroninių vertybinių popierių įstatymo (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) projektą, vėl kilo diskusijos dėl Austrijos finansinių paslaugų ir vertybinių popierių teisės sistemos tinkamumo ir dėl priemonių, kuriomis remiamas Austrijos kapitalo rinkų skaitmeninimas, priėmimo. Skirtingai nei jos kaimynė, Austrija iki šiol susilaikė nuo specialios reguliavimo tvarkos, reglamentuojančios su kriptovaliutomis susijusią veiklą ar sandorius, nustatymo.

Toliau bus aptariami dabartiniai teisiniai mechanizmai, reglamentuojantys blokų grandine grindžiamas finansines paslaugas Austrijoje. Nors tai turėtų būti trumpa apžvalga, susijusi su bendru jurisdikcijos požiūriu į kriptovaliutų ir fintech verslo reguliavimą, taip pat bus trumpai paliesti tokie klausimai kaip mokesčiai, duomenų apsauga ir pinigų plovimas.

Apžvalga

Pastaraisiais metais daug dėmesio sulaukė pokyčiai blokų grandine grindžiamų paslaugų ir virtualiųjų valiutų srityje. Blokų grandinės technologija ne tik sudaro kriptovaliutos "Bitcoin" pagrindą, bet ir siekia sukurti decentralizuotą, neintermedijuotą ir paskirstytą skaitmeninę ekosistemą. Todėl teigiama, kad ji diegia naujoves ir skverbiasi į įvairias pramonės šakas, pradedant sveikatos priežiūra ir baigiant mažmenine prekyba, vyriausybe, taip pat bankininkyste ir finansais.

Atsižvelgiant į pastarojo meto tendencijas plačiau naudoti paskirstytosios knygos technologiją, vertybinių popierių skaitmeninimo poreikis tapo neišvengiamu ir būtinu siekiu. Kadangi pradedančiosios įmonės vis dažniau "savo verslo modelius grindžia kriptovaliutomis ir pasitelkia blokų grandinės technologiją inovacijoms skatinti"^[1], teisės aktų leidėjams, teismams, taip pat reguliavimo institucijoms tenka užduotis sukurti teisinę sistemą, kuri sudarytų sąlygas įmonių finansavimui naudojant blokų grandines ir elektroninę vertybinių popierių emisiją.

Atsižvelgiant į tai, kad kriptovaliutos yra palyginti naujos apraiškos, kurių "visuomeninė paskirtis, ekonominė vertė ir techninė konstrukcija vis dar keičiasi"^[2], iššūkis yra priimti tinkamas priemones ir nuostatas, kurios palengvintų kriptovaliutų sintezę ir esamos nacionalinės reguliavimo sistemos struktūrą.

Diskusijos dėl blokų grandinės technologijos ir jos reguliavimo Austrijoje

Nemažą laiko tarpą kriptovaliutoms Austrijoje reguliavimas nebuvo taikomas^[3]. Iki 2017 m. valdžios institucijos, pavyzdžiui, Austrijos finansų rinkos institucija (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA),^[4] užėmė itin skeptišką poziciją blokų grandinės technologijos atžvilgiu. Panašiai kaip ir Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (EVPRI) bei kitos priežiūros institucijos, jos įspėjimuose^[5] daugiausia dėmesio buvo skiriama nepastovumui ir vartotojų apsaugos rizikai, susijusiai su skaitmeniniu turtu grindžiamais verslo ir investavimo modeliais.

Iki 2017 m. Finansų ministerija paskelbė gaires dėl mokestinių pasekmių (pajamų ir pridėtinės vertės), kylančių iš prekybos bitkoinais ir kitomis kriptovaliutomis, įskaitant Ethereum, Ripple ir Litecoin, praktikos^[6]. 2018 m. įsteigta patariamoji taryba (Fin-Tech Beirat) žymėjo esminį pokytį, susijusį su politikos formuotojų imlumu alternatyviems finansavimo metodams.

Siekiant spręsti susirūpinimą keliančius klausimus, susijusius su kriptovaliutų naudojimu (ypač dėl pinigų plovimo ar terorizmo finansavimo), 2018 m. toliau buvo svarstomi reguliavimo ir priežiūros pasiūlymai. Nors šias diskusijas paspartino įtariama su bitkoinais susijusi sukčiavimo schema, žinoma kaip "Optioment",^[7] konkrečių teisėkūros veiksmų nebuvo imtasi.

Austrija ir jos, kaip Fintech karštosios taško, svarba

Laikoma e. valdžios pradininke Europoje, Austrija parodė atvirą požiūrį į naujas technologijas ir kriptovaliutas, todėl tapo pageidaujama verslo vieta daugeliui startuolių^[8]. "Bitpanda" yra tik vienas iš daugelio žymių Austrijoje veiklą pradėjusių fintech įmonių pavyzdžių. Vienoje 2014 m. įkurta kriptovaliutų bendrovė, kurioje dirba daugiau nei 160 komandos narių, savo paslaugas siūlo daugiau nei milijonui naudotojų. Šiuo metu Austrijos įmonių, priskiriamų fintech įmonėms, yra 112.^[9]Jų augimo tempai viršija finansų sektoriaus augimo tempus, o metinė apyvarta siekia 130 mln. eurų,^[10] todėl nebegalima paneigti jų poveikio socialiniam ir įmonių gyvenimui.

Būtent ši sparti "fintech" aplinkos raida paskatino teisės aktų leidėjus pradėti atidžiau stebėti pokyčius šioje srityje.

Bendras požiūris

FMA

Pirmiau pristatyta FMA yra "nepriklausoma, savarankiška ir integruota Austrijos finansų rinkos priežiūros institucija"^[11], kurios įstatymais nustatyti tikslai yra šie: 1) didinti pasitikėjimą veiksmingu Austrijos finansų rinkos veikimu; 2) apsaugoti investuotojus, kreditorius ir vartotojus pagal teisės aktų nuostatas; 3) veikti prevenciškai, kad būtų laikomasi priežiūros standartų, ir kartu nuosekliai bausti už padarytus pažeidimus^[12].

Taikydama technologiškai neutralų požiūrį, FMA daugiausia dėmesio skiria galiojančių įstatymų taikymui ir užtikrina, kad tiek naujiems, tiek tradiciniams produktams ar paslaugoms būtų taikomi tie patys įstatymai ir reglamentai, siekiant apsaugoti, o ne sumenkinti šios skaitmeninės eros technologinius pasiekimus. Siekdama išlaikyti vientisumą, saugumą ir investuotojų apsaugą, ji gali naudotis suverenaus valdymo įgaliojimais, priimdama "privalomus standartus, pavyzdžiui, reglamentus ir administracinius sprendimus, [arba imdamasi] prievartos priemonių, pavyzdžiui, panaikindama licencijas, nušalindama direktorius arba skirdama administracines nuobaudas^"[13].

Atsižvelgdama į šių įmonių, sudarančių sandorius su kriptovaliutomis, sudėtingumą ir skaičiaus augimą bei jų plėtros spartą, FMA sukūrė Fintech kontaktinį portalą ir paskyrė specialistų komandą, kad suteiktų įmonėms galimybę pateikti užklausas dėl jų veiklos reglamentavimo.

Smėlio dėžės programa

Nuo 2020 09 01 įsigaliojo Austrijos finansų rinkos priežiūros įstatymo (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG) pakeitimas. Įtraukus 23a straipsnį, FMA įvedė "reguliavimo smėlio dėžę", suteikiančią įmonėms galimybę išbandyti dar kuriamus produktus / paslaugas ir įvertinti jų gyvybingumą. Paraiška turi būti pateikta FMA, jei tenkinamos tam tikros sąlygos, pavyzdžiui, verslo modelis skirtas viešajam interesui; jis nedestabilizuoja finansų rinkos ir nestabdo vartotojų apsaugos; yra novatoriško pobūdžio ir pagreitins rinkos brandą (visas reikalavimų sąrašas pateiktas 23a skirsnio 2 dalies 1 sakinyje). Nustatant, ar atitinkamas verslo modelis teikia pakankamą viešąją vertę, t. y. tarnauja platesniems ekonominiams interesams, turi būti konsultuojamasi su Patariamąja valdyba^[14] (23a skirsnio 3 dalis).

Dalyvavimas smėlio dėžės programoje gali trukti ne ilgiau kaip dvejus metus, tačiau pateikus prašymą gali būti nutrauktas anksčiau (23a skirsnio 4 dalis). Finansų ministrui FMA turi teikti ketvirtines ataskaitas. Atliekant vertinimą, pastarosios gali būti paprašyta pateikti išsamesnės informacijos apie šalis, dalyvaujančias nagrinėjamo reguliavimo smėlio dėžės verslo modelio veikloje (23a skirsnio 7 dalis)^[15].

Austrijos reguliavimo sistema

Austrijos teisė blokų grandinės technologijos nei draudžia, nei riboja, o veikiau siekia ją tinkamai reguliuoti.

Nustatant, koks reguliavimo statusas turi būti taikomas verslo modeliui, susijusiam su kriptografiniu turtu, turi būti atliekamas individualus vertinimas. Priklausomai nuo siūlomo produkto ir (arba) paslaugos pobūdžio, turinio ar savybių, gali atsirasti skirtingos licencinės prievolės pagal

• Austrijos mokėjimo paslaugų įstatymą (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Austrijos bankininkystės įstatymu (Bankwesengesetz, BWG);
• Austrijos elektroninių pinigų įstatymu (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Austrijos alternatyvaus investavimo fondų valdytojų įstatymas (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Austrijos vertybinių popierių priežiūros įstatymas (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Austrijos alternatyvaus investavimo fondų valdytojų įstatymas (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Austrijos kapitalo rinkų įstatymas (Kapitalmarktgesetz, KMG).

Kitaip nei FMA, kuri prižiūri su kriptovaliutomis susijusią verslo veiklą, "kuri patenka į bankininkystės, mokėjimo ir investicinių paslaugų arba fondų ir vertybinių popierių reguliavimo sritį",^[16] virtualųjį turtą, kuris yra prekės, kaip numatyta Austrijos teisėje, prižiūri Austrijos prekybos institucijos^[17]. nėra paskirto teismo, kurio jurisdikcijai priklausytų teisiniai klausimai, sutelkti į kriptovaliutų sandorius. Galiausiai, Austrijoje nėra nei pasienio apribojimų, nei draudžiama vykdyti "fintech" įmonių veiklą.

Specialūs įstatymai

Pinigų plovimas

• Iki 2020 m:
  • Kovos su pinigų plovimu (AML) reikalavimai taikomi su kriptovaliutomis susijusiai veiklai, kuriai pagal finansinių paslaugų reguliavimą reikalinga licencija, pavyzdžiui, mokėjimo paslaugų teikėjams;
  • Kovos su pinigų plovimu reikalavimai taip pat gali atsirasti pagal komercinę teisę, pvz., aukcionų rengėjams, atliekantiems / gaunantiems ne mažesnius kaip 10 000 EUR mokėjimus grynaisiais pinigais pagal Austrijos prekybos kodeksą (Gewerbeordnung, GewO).
• Nuo 2020 m. sausio mėn:
  • 2020 m. sausio 10 d. įsigaliojusiu Finansų rinkų kovos su pinigų plovimu įstatymu (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG) į nacionalinę teisę perkeliama Penktoji kovos su pinigų plovimu direktyva (AMLD5), ji:
• priimta tokia pati virtualiųjų valiutų apibrėžtis kaip ir AMLD5, t. y. apibūdinami paslaugų teikėjai, teikiantys vieną ar daugiau iš šių paslaugų:^[18]

  • Paslaugas, skirtas saugoti privačius kriptografinius raktus virtualiosioms valiutoms laikyti, saugoti ir pervesti kliento vardu (saugotojų piniginės);

  • virtualiųjų valiutų keitimą į fiat valiutas ir atvirkščiai;

  • Vienos ar daugiau virtualiųjų valiutų keitimas viena į kitą;

  • virtualiųjų valiutų pervedimas; ir

  • Finansinių paslaugų, susijusių su virtualiųjų valiutų išleidimu ir pardavimu, teikimas.

• Išplečiami kovos su pinigų plovimu reikalavimai:

  • elektroninių piniginių paslaugų teikėjams; ir

  • Paslaugų teikėjams, dalyvaujantiems keičiantis fiat / kriptovaliutomis.

• Reikalauja, kad nacionaliniai virtualiųjų valiutų teikėjai ir užsienio subjektai, teikiantys finansines paslaugas Austrijoje, užsiregistruotų FMA^[19].

Apmokestinimas

• Pajamų mokestis

  • Kriptovaliutos, skirtos palūkanų pajamoms gauti, apmokestinamos 27,5 % (privatūs asmenys) arba 25 % (įmonės) tarifu;

  • Kriptovaliutos, neskirtos palūkanoms generuoti ir susijusios su privačiu pardavimu, taip pat ne verslo turtas sukelia apmokestinamąjį įvykį, kuris apmokestinamas 55 % (privatūs asmenys), jei jos įsigyjamos ir parduodamos per 12 mėnesių;^[20] kapitalo prieaugis neapmokestinamas, jei jis siekia 440 EUR per metus; jei laikomas ilgiau nei 12 mėnesių, jis neapmokestinamas^[21].

• PVM

  • Kriptovaliutų keitimas į fiat valiutą ir atvirkščiai PVM neapmokestinamas;^[22]

  • Kadangi virtualusis turtas traktuojamas taip pat, kaip ir tradicinės mokėjimo priemonės, prekių ir paslaugų pirkimas apmokestinamas PVM.

• Kasyba

  • Kasyba laikoma komercine veikla ir traktuojama taip pat, kaip ir tradiciniai mokėjimo būdai; ji nėra reguliuojama.

Duomenų apsauga

• Tiek Europos Bendrasis duomenų apsaugos reglamentas (BDAR), tiek Austrijos duomenų apsaugos įstatymas yra teisinis pagrindas reguliuoti asmens / jautrių duomenų naudojimą, perdavimą ir rinkimą;

• Duomenų subjekto teisės nustatytos BDAR 12-23 straipsniuose ir, be kita ko, apima:

  • Teisė į skaidrią informaciją, komunikaciją ir sąlygas, susijusias su tvarkomais duomenimis;

  • teisė reikalauti ištaisyti klaidingus duomenis;

  • teisė ištrinti duomenis;

  • teisė apriboti duomenų tvarkymą;

  • teisė į duomenų perkeliamumą;

  • Teisė nesutikti.

• Teisių gynimo priemonės ir sankcijos išvardytos 77-84 straipsniuose. Duomenų subjektas gali, pavyzdžiui, pateikti skundą priežiūros institucijai arba iš duomenų valdytojo ar duomenų tvarkytojo prisiteisti kompensaciją už galimai patirtą (ne)materialinę žalą. Už BDAR nuostatų pažeidimus taip pat gali būti skiriamos administracinės baudos nuo 10 iki 20 mln. eurų ir atitinkamai nuo 2 iki 4 proc. praėjusių metų metinės apyvartos (priklausomai nuo to, kuri suma didesnė).

Naujausi pokyčiai

Pastaraisiais metais vis didėjantis jaunų kriptovaliutomis grindžiamų pradedančiųjų įmonių skaičius paskatino Austrijos politikos formuotojus pripažinti ir analizuoti kriptovaliutų ir blokų grandinių potencialą. Austrija priėmė teigiamą požiūrį į naujas technologijas. Įgyvendindama daugybę bandomųjų projektų (pvz., Kultūros žetonų projektą), ji įrodė, kad yra patraukli vieta kriptovaliutomis grindžiamoms įmonėms. Prie to prisideda ir kiti veiksniai: didelės nuosavo ir skolinto kapitalo finansavimo galimybės (t. y. mažų palūkanų ERP paskolos, dotacijos, garantijos, kurias teikia Austrijos federalinis investicijų ir verslo skatinimo bankas) ir skatinimo programos (kurias įgyvendina, pavyzdžiui, Austrijos verslo agentūra arba Austrijos mokslinių tyrimų skatinimo agentūra), teikiamos įmonėms, kad jos galėtų visapusiškai plėtoti savo inovacinį potencialą^[23].

Šiuo tikslu taip pat verta atkreipti dėmesį į šiuos pastarojo meto įvykius:

2020 05 18 Nacionalinės skaitmeninės valiutos bandomasis projektas: Austrijos bankas Raiffeisen Bank Austria, naudodamas blokų grandinės technologiją, kuria naujos formos nacionalinės valiutos žetonus^[24].

2020.07.02 Austrijos telekomunikacijų paslaugų teikėjas A1 įtraukia kriptovaliutas į negrynųjų mokėjimų tinklą, suteikdamas Austrijos kriptovaliutų savininkams galimybę priimti kriptovaliutas (t. y. ETH, Bitcoin, Dash) per mokėjimo procesorių Salamantex^[25].

2020 09 02 Vienos vertybinių popierių birža įtraukia Bitcoin ir Ethereum į biržos sąrašus^[26].

Komentaras

Neutralus Austrijos požiūris į kriptovaliutų bendrovių priežiūrą pasirodė esąs vaisingas, nes palengvina, o ne trukdo naujų verslo modelių pastangoms ir inovacijoms. Kitaip nei tokios jurisdikcijos kaip Lichtenšteinas, Austrija nėra sukūrusi nepriklausomo teisinio mechanizmo, skirto kriptovaliutoms ir atitinkamiems paslaugų teikėjams reguliuoti. Vis dėlto, atsižvelgiant į ES Komisijos įgaliojimą iki 2022 m. sausio 11 d. išnagrinėti ir parengti teisėkūros pasiūlymus dėl tolesnių reguliavimo priemonių^[27], galima tikėtis dabartinio Austrijos požiūrio pakeitimų.