Österrike: Reglering av virtuella valutor 2020: Att kasta ljus över Österrikes Blockchain-landskap

När tyska lagstiftare nyligen presenterade utkastet till lag om elektroniska värdepapper (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) har det åter väckt debatten om huruvida Österrikes befintliga regelverk för finansiella tjänster och värdepapper är tillräckligt och om åtgärder bör vidtas för att stödja digitaliseringen av landets kapitalmarknader. Till skillnad från sitt grannland har Österrike hittills avstått från att införa ett särskilt regelverk för kryptorelaterade aktiviteter eller transaktioner.

Nedan följer en genomgång av de nuvarande rättsliga mekanismerna som styr blockkedjebaserade finansiella tjänster i Österrike. Det är avsett som en kort översikt över jurisdiktionens allmänna inställning till regleringen av kryptotillgångar och fintech-företag, men frågor som beskattning, dataskydd och penningtvätt kommer också att beröras kortfattat.

Överblick

Utvecklingen inom området för blockkedjebaserade tjänster och virtuella valutor har rönt stor uppmärksamhet under de senaste åren. Förutom att utgöra ryggraden i kryptovalutan Bitcoin syftar blockkedjetekniken till att etablera ett decentraliserat, icke-förmedlat och distribuerat digitalt ekosystem. Som sådan sägs den förnya och genomsyra ett brett spektrum av branscher, allt från sjukvård till detaljhandel, myndigheter samt bank och finans.

Mot bakgrund av de senaste trenderna mot en bredare användning av teknik för distribuerade liggare har behovet av att digitalisera värdepapper blivit en oundviklig och nödvändig strävan. Eftersom nystartade företag i allt högre grad "baserar sina affärsmodeller på kryptovalutor och använder blockkedjeteknik för att driva innovation"^[1], har lagstiftare, domstolar och tillsynsmyndigheter till uppgift att upprätta ett rättsligt ramverk som möjliggör företagsfinansiering genom användning av blockkedjor och elektronisk emission av värdepapper.

Med tanke på att kryptotillgångar är relativt nya manifestationer vars "samhälleliga användning, ekonomiska värde och tekniska utformning fortfarande är under förändring"^[2], ligger utmaningen i att anta lämpliga åtgärder och bestämmelser för att underlätta sammansmältningen av kryptovalutor och strukturen i ett befintligt nationellt regelverk.

Debatter om blockkedjeteknik och dess reglering i Österrike

Under en avsevärd tidsperiod har kryptovalutor varit undantagna från reglering^[3] i Österrike. Före 2017 intog offentliga myndigheter, såsom den österrikiska finansmarknadsmyndigheten (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA)^[4], en särskilt skeptisk hållning till blockkedjetekniken. I likhet med den kritik som framfördes av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) och andra tillsynsmyndigheter^[5] handlade varningarna om volatilitets- och konsumentskyddsriskerna i samband med affärs- och investeringsmodeller baserade på digitala tillgångar.

År 2017 publicerade finansministeriet en vägledning om skattekonsekvenserna (inkomst och mervärde) av att handla med bitcoins och andra kryptovalutor, inklusive Ethereum, Ripple och Litecoin^[6]. Inrättandet av en rådgivande nämnd (Fin-Tech Beirat) 2018 markerade ett viktigt skifte när det gäller beslutsfattarnas mottaglighet för alternativa finansieringsmetoder.

För att komma till rätta med farhågorna kring användningen av kryptovalutor (särskilt när det gäller penningtvätt och finansiering av terrorism) fortsatte förslagen om reglering och tillsyn att debatteras under 2018. Även om dessa diskussioner påskyndades av ett misstänkt bitcoinrelaterat bedrägeri kallat "Optioment"^[7] vidtogs inga konkreta lagstiftningsåtgärder.

Österrike och dess betydelse som Fintech Hotspot

Österrike anses vara en pionjär inom e-förvaltning i Europa och har visat en öppen attityd till ny teknik och kryptovalutor, vilket har gjort det möjligt för många nystartade företag att etablera sig i landet^[8]. Bitpanda är bara ett exempel på många framstående fintech-företag som har etablerat sig i Österrike. Det Wien-baserade kryptobaserade företaget grundades 2014 och har mer än 160 medarbetare som erbjuder sina tjänster till mer än en miljon användare. För närvarande finns det 112 österrikiska företag som kvalificerar sig som fintech-företag^[9]. Med en tillväxttakt som överstiger finansbranschens och en årlig omsättning på 130 miljoner euro^[10] kan dess inverkan på samhälls- och företagslivet inte längre förnekas.

Det är denna snabba utveckling av fintech-landskapet som har fått lagstiftarna att börja övervaka utvecklingen på detta område närmare.

Allmänt förhållningssätt

FMA

FMA, som introducerades ovan, är den "oberoende, självständiga och integrerade tillsynsmyndigheten för den österrikiska finansmarknaden"^[11], vars lagstadgade mål omfattar följande 1) att öka förtroendet för att Österrikes finansmarknad fungerar effektivt, 2) att skydda investerare, borgenärer och konsumenter i enlighet med rättsliga bestämmelser, och 3) att agera förebyggande när det gäller efterlevnaden av tillsynsstandarder, samtidigt som överträdelser som begås på ett konsekvent sätt bestraffas^[12].

Genom att anta ett teknikneutralt förhållningssätt fokuserar FMA på tillämpningen av befintliga lagar och säkerställer att både nya och traditionella produkter eller tjänster omfattas av samma lagar och förordningar för att skydda snarare än att minska de tekniska landvinningarna i denna digitala era. För att upprätthålla integritet, säkerhet och investerarskydd kan myndigheten utöva suveräna befogenheter genom att utfärda "bindande standarder, som föreskrifter och administrativa beslut, [eller vidta] tvångsåtgärder, som att dra in licenser, avsätta styrelseledamöter eller ålägga administrativa sanktioner."^[13].

Med tanke på komplexiteten och ökningen av antalet företag som handlar med kryptotillgångar och den snabba utvecklingen av dessa företag har FMA skapat en Fintech Contact Portal och utsett ett specialistteam för att ge företag möjlighet att skicka in frågor om den rättsliga behandlingen av deras verksamhet.

Sandlådeprogrammet

Den 01.09.2020 trädde en ändring av den österrikiska lagen om finansmarknadsmyndigheten (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG) i kraft. Genom tillägget av avsnitt 23a har FMA infört en "regulatorisk sandlåda" som gör det möjligt för företag att testa produkter/tjänster som fortfarande är under utveckling och bedöma deras genomförbarhet. En ansökan ska lämnas in till FMA förutsatt att vissa villkor är uppfyllda, t.ex. att affärsmodellen är utformad för att främja allmänintresset, att den inte destabiliserar finansmarknaden eller hämmar konsumentskyddet, att den är innovativ till sin natur och kommer att påskynda marknadens mognad (en fullständig lista över krav anges i avsnitt 23a.2 mening 1). Vid fastställandet av huruvida respektive affärsmodell erbjuder tillräckligt allmänvärde, dvs. tjänar det bredare ekonomiska intresset, måste samråd ske med den rådgivande nämnden^[14] (avsnitt 23a.3).

Deltagandet i sandlådeprogrammet är begränsat till en period på upp till två år, men kan avslutas tidigare efter ansökan (avsnitt 23a.4). FMA ska lämna kvartalsrapporter till finansministern. Som en del av bedömningen kan den senare bli ombedd att tillhandahålla ytterligare detaljer om de parter som är involverade i driften av den affärsmodell för den regulatoriska sandlådan som övervägs (avsnitt 23a.7)^[15].

Österrikes rättsliga ram

Österrikisk lag varken förbjuder eller begränsar blockchain-teknik, utan försöker snarare reglera den på ett adekvat sätt.

För att fastställa den rättsliga status som ska tillämpas på en affärsmodell som involverar kryptotillgångar ska en bedömning göras från fall till fall. Beroende på arten, innehållet eller egenskaperna hos den produkt/tjänst som erbjuds kan olika licensförpliktelser uppstå i enlighet med:

• Österrikiska lagen om betaltjänster (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Österrikes banklag (Bankwesengesetz, BWG);
• Österrikiska lagen om elektroniska pengar (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Österrikisk lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Österrikes lag om värdepapperstillsyn (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Österrikisk lag om förvaltare av alternativa investeringsfonder (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Österrikes kapitalmarknadslag (Kapitalmarktgesetz, KMG).

Till skillnad från FMA, som övervakar kryptorelaterad affärsverksamhet "som faller inom ramen för bank-, betalnings- och investeringstjänster eller fond- och värdepappersreglering",^[16] övervakas virtuella tillgångar som är råvaror enligt österrikisk lag av de österrikiska handelsmyndigheterna.^[17] Det finns ingen utsedd domstol som har jurisdiktion över juridiska frågor som är centrerade kring kryptovalutatransaktioner. Slutligen finns det inga gränsrestriktioner på plats och det är inte heller förbjudet att driva fintech-företag i Österrike.

Särskilda lagar

Penningtvätt

• Före 2020:
  • Krav på bekämpning av penningtvätt (AML) gäller för kryptovalutabaserade verksamheter som kräver licens enligt regleringen av finansiella tjänster, t.ex. betaltjänstleverantörer;
  • AML-krav kan också uppstå enligt handelsrätten, t.ex. auktionsförrättare som gör / erhåller kontantbetalningar på minst 10 000 euro enligt den österrikiska handelslagen (Gewerbeordnung, GewO).
• Sedan januari 2020:
  • Lagen om penningtvätt på finansmarknaden (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), som trädde i kraft den 10.01.2020, införlivar det femte direktivet om penningtvätt (AMLD5), det:
• Använder samma definition av virtuella valutor som AMLD5, nämligen att beskriva tjänsteleverantörer som erbjuder en eller flera av följande:^[18]

  • Tjänster för att skydda privata kryptografiska nycklar för att hålla, lagra och överföra virtuella valutor för en kunds räkning (depåplånböcker);

  • Växling av virtuella valutor till fiatvalutor och vice versa;

  • Utbyte av en eller flera virtuella valutor till varandra;

  • Överföring av virtuella valutor; och

  • Tillhandahållande av finansiella tjänster för utgivning och försäljning av virtuella valutor.

• Utökar AML-kraven till:

  • Leverantörer av elektroniska plånböcker; och

  • Tjänsteleverantörer som är involverade i växling av fiat/kryptovalutor.

• Kräver att nationella leverantörer av virtuella valutor och utländska enheter som utför finansiella tjänster i Österrike ska registrera sig hos FMA^[19].

Beskattning

• Inkomstskatt

  • Kryptovalutor som är avsedda för att generera ränteintäkter beskattas med 27,5% (privatpersoner) eller 25% (företag);

  • Kryptovalutor som inte är avsedda för räntegenererande ändamål och som avser privat försäljning samt tillgångar som inte är näringstillgångar ger upphov till en skattepliktig händelse som ska beskattas med 55% (privatpersoner) om de förvärvas och säljs inom 12 månader;^[20] kapitalvinster är undantagna från beskattning om 440 euro per år; om de innehas längre än 12 månader kommer de inte att beskattas.^[21]

• MOMS

  • Växling av krypto till fiatvaluta och vice versa är momsbefriad;^[22]

  • Eftersom virtuella tillgångar behandlas på samma sätt som traditionella betalningsmedel är köp av varor och tjänster momspliktiga.

• Gruvdrift

  • Mining betraktas som en kommersiell verksamhet och behandlas på samma sätt som traditionella betalningsmetoder; den är inte reglerad.

Dataskydd

• Såväl den europeiska dataskyddsförordningen (GDPR) som den österrikiska dataskyddslagen utgör den rättsliga grunden för reglering av användning, överföring och insamling av personuppgifter/känsliga uppgifter;

• Den registrerades rättigheter återfinns i artiklarna 12-23 i GDPR och omfattar bland annat följande

  • Rätt till transparent information, kommunikation och metoder som rör de uppgifter som behandlas;

  • Rätt att få felaktiga uppgifter rättade;

  • Rätt till radering;

  • Rätt till begränsning av behandling;

  • Rätt till dataportabilitet;

  • Rätt att göra invändningar.

• Rättsmedel och påföljder anges i artiklarna 77-84. Den registrerade kan t.ex. lämna in ett klagomål till en tillsynsmyndighet eller få ersättning från den personuppgiftsansvarige eller personuppgiftsbiträdet för eventuell (icke-)materiell skada. Överträdelser av bestämmelserna i GDPR kan också leda till administrativa böter på mellan 10 och 20 miljoner euro respektive 2-4% av årsomsättningen för det föregående året (beroende på vilket belopp som är högst).

Den senaste tidens utveckling

Den gradvisa ökningen av antalet unga kryptovalutabaserade nystartade företag under de senaste åren har fått österrikiska beslutsfattare att erkänna och analysera potentialen i kryptotillgångar och blockkedjor. Österrike har intagit en positiv attityd till ny teknik. Genom att introducera ett flertal pilotprojekt (t.ex. Culture Token Project) har landet visat sig vara en attraktiv plats för kryptobaserade företag. Andra bidragande faktorer inkluderar betydande möjligheter till finansiering av eget kapital och skulder (dvs. ERP-lån med låg ränta, bidrag, garantier som görs tillgängliga av den österrikiska federala investerings- och företagsfrämjande banken) och incitamentsprogram (implementerade av t.ex. Austrian Business Agency eller Austrian Research Promotion Agency), som görs tillgängliga för företag för att fullt ut utveckla sin innovativa potential^[23].

I detta syfte är följande händelser på senare tid också värda att lyfta fram:

18.05.2020 Nationell pilot för digital valuta: Raiffeisen Bank Austria arbetar med en ny form av tokenisering av den nationella valutan med hjälp av blockkedjeteknik^[24].

02.07.2020 Den österrikiska telekomleverantören A1 lägger till kryptovalutor i det kontantlösa betalningsnätverket, vilket gör det möjligt för österrikiska kryptoägare att acceptera kryptovalutor (t.ex. ETH, Bitcoin, Dash) via betalningsprocessorn Salamantex.^[25]

02.09.2020 Wienbörsen listar Bitcoin och Ethereum^[26].

Kommentar

Österrikes neutrala förhållningssätt till tillsynen av kryptoföretag har visat sig vara fruktbart när det gäller att underlätta snarare än att hindra strävanden och innovationer av nya affärsmodeller. Till skillnad från jurisdiktioner som Liechtenstein har Österrike inte inrättat en oberoende rättslig mekanism för reglering av kryptovalutor och respektive tjänsteleverantörer. Mot bakgrund av EU-kommissionens mandat att undersöka och utarbeta lagstiftningsförslag för ytterligare regleringsåtgärder senast den 11 januari 2022^[27] kan dock ändringar av det nuvarande österrikiska tillvägagångssättet förväntas.