Austria: Regulacja wirtualnej waluty w 2020 roku: Rzucenie światła na austriacki krajobraz Blockchain

Niedawna prezentacja projektu ustawy o elektronicznych papierach wartościowych (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) przez niemieckich prawodawców ponownie wywołała debaty na temat adekwatności istniejących austriackich ram prawnych dotyczących usług finansowych i papierów wartościowych oraz przyjęcia środków wspierających cyfryzację rynków kapitałowych. W przeciwieństwie do swojego sąsiada, Austria do tej pory powstrzymywała się od ustanowienia konkretnego systemu regulacyjnego regulującego działania lub transakcje związane z kryptowalutami.

Poniżej rozważone zostaną obecne mechanizmy prawne regulujące usługi finansowe oparte na blockchainie w Austrii. Chociaż ma to być krótki przegląd ogólnego podejścia jurysdykcji do regulacji kryptoaktywów i przedsiębiorstw fintech, kwestie takie jak opodatkowanie, ochrona danych i pranie pieniędzy również zostaną pokrótce poruszone.

Przegląd

Rozwój w obszarze usług opartych na blockchainie i wirtualnych walut przyciągnął w ostatnich latach znaczną uwagę. Poza tworzeniem szkieletu kryptowaluty Bitcoin, technologia blockchain ma na celu ustanowienie zdecentralizowanego, pozbawionego pośredników i rozproszonego ekosystemu cyfrowego. W związku z tym mówi się, że wprowadza innowacje i przenika przez wiele branż, od opieki zdrowotnej po handel detaliczny, rząd, a także bankowość i finanse.

W świetle najnowszych trendów w kierunku szerszego wykorzystania technologii rozproszonego rejestru, potrzeba cyfryzacji papierów wartościowych stała się nieuniknionym i niezbędnym przedsięwzięciem. Ponieważ start-upy coraz częściej "opierają swoje modele biznesowe na kryptowalutach i wykorzystują technologię blockchain do napędzania innowacji"^[1], ustawodawcy, sądy i organy regulacyjne mają za zadanie ustanowienie ram prawnych, które umożliwią finansowanie przedsiębiorstw poprzez wykorzystanie łańcuchów bloków i elektroniczną emisję papierów wartościowych.

Biorąc pod uwagę, że kryptowaluty są stosunkowo nowymi przejawami, których "społeczne wykorzystanie, wartość ekonomiczna i projekt techniczny wciąż się zmieniają"^[2], wyzwanie polega na przyjęciu odpowiednich środków i przepisów ułatwiających połączenie kryptowalut i struktury istniejących krajowych ram regulacyjnych.

Debaty na temat technologii blockchain i jej regulacji w Austrii

Przez długi czas kryptowaluty były zwolnione z regulacji^[3] w Austrii. Przed 2017 r. organy publiczne, takie jak Austriacki Urząd Nadzoru nad Rynkiem Finansowym (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA)^[4], zajmowały szczególnie sceptyczne stanowisko wobec technologii blockchain. W podobnym duchu do krytyki wyrażonej przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), a także inne agencje nadzorcze^[5], jego ostrzeżenia koncentrowały się na zmienności i zagrożeniach dla ochrony konsumentów związanych z modelami biznesowymi i inwestycyjnymi opartymi na aktywach cyfrowych.

Do 2017 r. Ministerstwo Finansów opublikowało wytyczne dotyczące konsekwencji podatkowych (dochodu i wartości dodanej) wynikających z praktyki handlu bitcoinami i innymi kryptowalutami, w tym Ethereum, Ripple i Litecoin.^[6] Powołanie rady doradczej (Fin-Tech Beirat) w 2018 r. oznaczało istotną zmianę pod względem otwartości decydentów na alternatywne metody finansowania.

Dążąc do rozwiania obaw związanych z wykorzystaniem kryptowalut (w szczególności w odniesieniu do prania pieniędzy lub finansowania terroryzmu), w 2018 r. nadal debatowano nad propozycjami regulacyjnymi i nadzorczymi. Chociaż dyskusje te zostały przyspieszone przez podejrzenie oszustwa związanego z bitcoinem znanego jako "Optioment",^[7] nie podjęto konkretnych działań legislacyjnych.

Austria i jej znaczenie jako hotspotu Fintech

Uważana za pioniera w dziedzinie e-administracji w Europie, Austria wykazała się otwartym podejściem do nowych technologii i kryptowalut, co pozwoliło jej stać się preferowaną lokalizacją biznesową dla wielu startupów^[8]. Bitpanda to tylko jeden z przykładów wielu znanych fintechów, które rozpoczęły swoją działalność w Austrii. Założona w 2014 r. firma kryptowalutowa z siedzibą w Wiedniu, zatrudniająca ponad 160 członków zespołu, oferuje swoje usługi ponad milionowi użytkowników. Obecnie istnieje 112 austriackich firm kwalifikujących się jako przedsiębiorstwa fintech^[9]. Przy tempie wzrostu przekraczającym tempo wzrostu branży finansowej i rocznym obrocie w wysokości 130 mln EUR^[10], nie można już zaprzeczyć jego wpływowi na życie społeczne i korporacyjne.

To właśnie ta szybka ewolucja krajobrazu fintech skłoniła ustawodawców do dokładniejszego monitorowania rozwoju sytuacji w tym obszarze.

Ogólne podejście

FMA

FMA, wprowadzony powyżej, jest "niezależnym, autonomicznym i zintegrowanym organem nadzorczym dla austriackiego rynku finansowego"^[11], którego cele statutowe obejmują: 1) zwiększenie zaufania do efektywnego funkcjonowania austriackiego rynku finansowego; 2) ochrona inwestorów, wierzycieli i konsumentów zgodnie z przepisami prawa; oraz 3) działanie w sposób prewencyjny w odniesieniu do zgodności ze standardami nadzorczymi, przy jednoczesnym karaniu naruszeń popełnionych w sposób konsekwentny.^[12]

Przyjmując podejście neutralne technologicznie, FMA koncentruje się na stosowaniu istniejących przepisów i zapewnia, że zarówno nowe, jak i tradycyjne produkty lub usługi podlegają tym samym przepisom ustawowym i wykonawczym w celu ochrony, a nie umniejszania osiągnięć technologicznych ery cyfrowej. Dążąc do utrzymania integralności, bezpieczeństwa i ochrony inwestorów, może wykonywać suwerenne uprawnienia poprzez wydawanie "wiążących norm, takich jak rozporządzenia i decyzje administracyjne, [lub podejmowanie] środków przymusu, takich jak cofanie licencji, usuwanie dyrektorów lub nakładanie kar administracyjnych"^[13].

Biorąc pod uwagę złożoność i wzrost liczby tych firm dokonujących transakcji z kryptowalutami oraz szybkość ich rozwoju, FMA stworzyła portal kontaktowy Fintech i wyznaczyła specjalistyczny zespół, aby dać firmom możliwość składania zapytań dotyczących regulacyjnego traktowania ich działalności.

Program Sandbox

Z dniem 01.09.2020 r. weszła w życie nowelizacja austriackiej ustawy o Urzędzie Nadzoru nad Rynkiem Finansowym (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG). Dodając sekcję 23a, FMA wprowadziła "piaskownicę regulacyjną", umożliwiając firmom testowanie produktów / usług, które są nadal w fazie rozwoju i ocenę ich rentowności. Wniosek należy złożyć do FMA pod warunkiem spełnienia określonych warunków, np. model biznesowy ma na celu wspieranie interesu publicznego; nie destabilizuje rynku finansowego ani nie hamuje ochrony konsumentów; ma charakter innowacyjny i przyspieszy dojrzałość rynku (pełna lista wymagań znajduje się w sekcji 23a ust. 2 zdanie 1). Przy ustalaniu, czy dany model biznesowy oferuje wystarczającą wartość publiczną, tj. służy szerszemu interesowi gospodarczemu, należy skonsultować się z Radą Doradczą^[14] (sekcja 23a ust. 3).

Udział w programie piaskownicy jest ograniczony do okresu do dwóch lat, ale może zostać zakończony wcześniej na wniosek (sekcja 23a ust. 4). Kwartalne raporty mają być przedkładane Ministrowi Finansów przez FMA. W ramach oceny FMA może zostać poproszony o podanie dalszych szczegółów dotyczących stron zaangażowanych w funkcjonowanie rozważanego modelu biznesowego piaskownicy regulacyjnej (sekcja 23a ust. 7)^[15].

Austriackie ramy regulacyjne

Prawo austriackie nie zakazuje ani nie ogranicza technologii blockchain, ale raczej stara się ją odpowiednio uregulować.

Przy określaniu statusu regulacyjnego, który ma być zastosowany do modelu biznesowego obejmującego aktywa kryptograficzne, należy przeprowadzić indywidualną ocenę każdego przypadku. W zależności od charakteru, treści lub cech oferowanego produktu/usługi, mogą powstać różne obowiązki licencyjne zgodnie z:

• Austriackiej ustawy o usługach płatniczych (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• austriackiej ustawy o bankowości (Bankwesengesetz, BWG);
• austriackiej ustawy o pieniądzu elektronicznym (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Austriacka ustawa o zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Austriacka ustawa o nadzorze nad papierami wartościowymi (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Austriacka ustawa o zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• austriacka ustawa o rynkach kapitałowych (Kapitalmarktgesetz, KMG).

W przeciwieństwie do FMA, która nadzoruje działalność gospodarczą związaną z kryptowalutami "wchodzącą w zakres usług bankowych, płatniczych i inwestycyjnych lub funduszy i regulacji dotyczących papierów wartościowych",^[16] wirtualne aktywa, które są towarami zgodnie z austriackim prawem, są nadzorowane przez austriackie organy handlowe.^[17] Nie ma wyznaczonego sądu, który byłby właściwy w sprawach prawnych dotyczących transakcji kryptowalutowych. Wreszcie, nie istnieją żadne ograniczenia graniczne, ani też działalność firm fintech nie jest zabroniona w Austrii.

Przepisy szczególne

Pranie pieniędzy

• Przed 2020 r:
  • Wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) mają zastosowanie do działań opartych na kryptowalutach, które wymagają licencji zgodnie z przepisami dotyczącymi usług finansowych, np. dostawców usług płatniczych;
  • Wymogi AML mogą również wynikać z prawa handlowego, np. licytatorzy dokonujący/otrzymujący płatności gotówkowe w wysokości co najmniej 10 000 EUR zgodnie z austriackim kodeksem handlowym (Gewerbeordnung, GewO).
• Od stycznia 2020 r:
  • Ustawa o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy na rynkach finansowych (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), która weszła w życie 10.01.2020 r., transponuje piątą dyrektywę w sprawie przeciwdziałania praniu pieniędzy (AMLD5), to:
• Przyjmuje tę samą definicję walut wirtualnych, co AMLD5, a mianowicie opisuje dostawców usług oferujących co najmniej jedną z następujących usług:^[18]

  • Usługi ochrony prywatnych kluczy kryptograficznych w celu przechowywania, przechowywania i przesyłania walut wirtualnych w imieniu klienta (portfele powiernicze);

  • Wymiana walut wirtualnych na waluty fiducjarne i odwrotnie;

  • Wymiana jednej lub więcej walut wirtualnych na siebie nawzajem;

  • Przekazywanie walut wirtualnych; oraz

  • świadczenie usług finansowych w zakresie emisji i sprzedaży walut wirtualnych.

• Rozszerza wymogi AML na:

  • dostawców portfeli elektronicznych; oraz

  • dostawców usług zaangażowanych w wymianę walut fiducjarnych/kryptowalut.

• Wymaga od krajowych dostawców walut wirtualnych i zagranicznych podmiotów świadczących usługi finansowe w Austrii zarejestrowania się w FMA^[19].

Opodatkowanie

• Podatek dochodowy

  • Kryptowaluty przeznaczone do generowania przychodów z odsetek są opodatkowane stawką 27,5% (osoby fizyczne) lub 25% (firmy);

  • Kryptowaluty nieprzeznaczone do celów generowania odsetek i dotyczące sprzedaży prywatnej, a także aktywów niezwiązanych z działalnością gospodarczą, powodują powstanie zdarzenia podlegającego opodatkowaniu według stawki 55% (osoby fizyczne), jeśli zostaną nabyte i sprzedane w ciągu 12 miesięcy;^[20] zyski kapitałowe są zwolnione z opodatkowania, jeśli wynoszą 440 EUR rocznie; jeśli są przechowywane dłużej niż 12 miesięcy, nie będą podlegać opodatkowaniu^[21].

• VAT

  • Wymiana kryptowalut na walutę fiducjarną i odwrotnie jest zwolniona z podatku VAT;^[22]

  • Ponieważ wirtualne aktywa są traktowane w taki sam sposób jak tradycyjne środki płatnicze, zakupy towarów i usług podlegają opodatkowaniu podatkiem VAT.

• Górnictwo

  • Mining jest uważany za działalność komercyjną i traktowany w taki sam sposób jak tradycyjne metody płatności; nie jest regulowany.

Ochrona danych

• Zarówno europejskie ogólne rozporządzenie o ochronie danych (RODO), jak i austriacka ustawa o ochronie danych stanowią podstawę prawną dla regulacji wykorzystywania, przekazywania i gromadzenia danych osobowych/wrażliwych;

• Prawa osoby, której dane dotyczą, znajdują się w art. 12-23 RODO i obejmują m.in:

  • Prawo do przejrzystych informacji, komunikacji i zasad dotyczących przetwarzanych danych;

  • prawo do sprostowania nieprawdziwych danych

  • prawo do usunięcia danych

  • prawo do ograniczenia przetwarzania

  • Prawo do przenoszenia danych;

  • prawo do sprzeciwu.

• Środki zaradcze i kary są wymienione w art. 77-84. Osoba, której dane dotyczą, może np. złożyć skargę do organu nadzorczego lub uzyskać odszkodowanie od administratora lub podmiotu przetwarzającego za potencjalne poniesione szkody (nie)materialne. Naruszenie przepisów RODO może również skutkować nałożeniem kar administracyjnych w wysokości od 10 do 20 mln EUR oraz od 2% do 4% rocznego obrotu z poprzedniego roku (w zależności od tego, która z tych kwot jest wyższa).

Ostatnie wydarzenia

Stopniowy wzrost liczby młodych start-upów opartych na kryptowalutach w ostatnich latach skłonił austriackich decydentów do uznania i przeanalizowania potencjału kryptoaktywów i blockchainów. Austria przyjęła pozytywne podejście do nowych technologii. Wprowadzając liczne projekty pilotażowe (np. Culture Token Project), udowodniła, że jest atrakcyjną lokalizacją dla firm opartych na kryptowalutach. Inne czynniki, które się do tego przyczyniły, to znaczne możliwości finansowania kapitałowego i dłużnego (tj. niskooprocentowane pożyczki ERP, dotacje, gwarancje udostępniane przez austriacki federalny bank inwestycyjny i promujący biznes) oraz programy motywacyjne (wdrażane np. przez Austriacką Agencję Biznesu lub Austriacką Agencję Promocji Badań), udostępniane firmom w celu pełnego rozwoju ich innowacyjnego potencjału^[23].

W tym celu warto również podkreślić następujące niedawne wydarzenia:

18.05.2020 Krajowy pilotaż waluty cyfrowej: Raiffeisen Bank Austria pracuje nad nową formą tokenizacji waluty krajowej przy użyciu technologii blockchain^[24].

02.07.2020 Austriacki dostawca telekomunikacyjny A1 dodaje kryptowaluty do sieci płatności bezgotówkowych, umożliwiając austriackim właścicielom kryptowalut akceptowanie kryptowalut (tj. ETH, Bitcoin, Dash) za pośrednictwem procesora płatności Salamantex.^[25]

02.09.2020 Wiedeńska Giełda Papierów Wartościowych notuje Bitcoin i Ethereum.^[26]

Komentarz

Neutralne podejście Austrii do nadzoru nad firmami kryptowalutowymi okazało się owocne pod względem ułatwiania, a nie utrudniania wysiłków i innowacji nowych modeli biznesowych. W przeciwieństwie do jurysdykcji takich jak Liechtenstein, Austria nie ustanowiła niezależnego mechanizmu prawnego regulującego kryptowaluty i odpowiednich dostawców usług. Jednak w świetle mandatu Komisji Europejskiej do zbadania i opracowania wniosków ustawodawczych dotyczących dalszych środków regulacyjnych do 11 stycznia 2022 r.^[27], należy spodziewać się zmian w obecnym austriackim podejściu.