Áustria: Regulamentação da moeda virtual em 2020: Lançando luz sobre o cenário de blockchain da Áustria

A recente apresentação do projeto de Lei dos Valores Mobiliários Electrónicos (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) pelos legisladores alemães reacendeu os debates em torno da adequação do atual quadro jurídico austríaco em matéria de serviços financeiros e valores mobiliários e da adoção de medidas de apoio à digitalização dos seus mercados de capitais. Ao contrário do seu vizinho, a Áustria absteve-se até agora de estabelecer um regime regulamentar específico que regule as actividades ou transacções relacionadas com a criptografia.

A seguir, serão considerados os actuais mecanismos jurídicos que regem os serviços financeiros baseados em cadeias de blocos na Áustria. Embora pretenda ser uma breve visão geral sobre a abordagem geral da jurisdição para a regulamentação de criptoassets e empresas de fintech, questões como tributação, proteção de dados e lavagem de dinheiro também serão brevemente abordadas.

Panorama geral

Os desenvolvimentos no domínio dos serviços baseados em cadeias de blocos e das moedas virtuais têm atraído uma atenção considerável nos últimos anos. Para além de constituir a espinha dorsal da moeda criptográfica Bitcoin, a tecnologia de cadeias de blocos pretende estabelecer um ecossistema digital descentralizado, desintermediado e distribuído. Como tal, diz-se que inova e permeia um vasto leque de sectores, desde os cuidados de saúde ao retalho, passando pela administração pública e pelos sectores bancário e financeiro.

Tendo em conta as recentes tendências para uma utilização mais alargada da tecnologia de registo distribuído, a necessidade de digitalização dos valores mobiliários tornou-se um esforço inevitável e necessário. Dado que as empresas em fase de arranque "baseiam cada vez mais os seus modelos de negócio em criptomoedas e recorrem à utilização da tecnologia de cadeias de blocos para impulsionar a inovação",^[1] os legisladores, os tribunais e os reguladores têm a tarefa de estabelecer um quadro jurídico que permita o financiamento das empresas através da utilização de cadeias de blocos e da emissão eletrónica de valores mobiliários.

Dado que os criptoativos são manifestações comparativamente novas, cuja "utilização social, valor económico e conceção técnica ainda estão em evolução"^[2], o desafio reside na adoção de medidas e disposições adequadas para facilitar a fusão das criptomoedas e o tecido de um quadro regulamentar nacional existente.

Debates sobre a tecnologia da cadeia de blocos e a sua regulamentação na Áustria

Durante um período de tempo considerável, as criptomoedas estiveram isentas de regulamentação^[3] na Áustria. Antes de 2017, as autoridades públicas, como a Autoridade Austríaca para os Mercados Financeiros (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA)^[4], assumiram uma posição particularmente cética em relação à tecnologia de cadeias de blocos. À semelhança das críticas expressas pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), bem como por outras agências de supervisão^[5], as suas advertências centraram-se na volatilidade e nos riscos para a proteção dos consumidores associados aos modelos de negócio e de investimento baseados em activos digitais.

Em 2017, o Ministério das Finanças publicou orientações sobre as consequências fiscais (rendimento e valor acrescentado) decorrentes da prática de transacções com bitcoins e outras criptomoedas, incluindo Ethereum, Ripple e Litecoin^[6]. A criação de um conselho consultivo (Fin-Tech Beirat) em 2018 marcou uma mudança fundamental em termos da recetividade dos decisores políticos em relação a métodos de financiamento alternativos.

Procurando dar resposta às preocupações sobre a utilização de criptomoedas (nomeadamente no que diz respeito ao branqueamento de capitais ou ao financiamento do terrorismo), continuaram a ser debatidas em 2018 propostas regulamentares e de supervisão. Embora estas discussões tenham sido aceleradas por uma suspeita de esquema de fraude relacionado com a bitcoin, conhecido como "Optioment",^[7] não foram tomadas medidas legislativas concretas.

A Áustria e a sua importância como ponto de acesso à tecnologia financeira

Considerada pioneira no domínio do governo eletrónico na Europa, a Áustria tem demonstrado uma atitude aberta às novas tecnologias e às criptomoedas, o que lhe permitiu tornar-se o local de negócios preferido de numerosas empresas em fase de arranque.^[8] A Bitpanda é apenas um exemplo de muitas fintechs notáveis que estabeleceram as suas operações na Áustria. Fundada em 2014, a empresa de criptografia sediada em Viena, com mais de 160 membros da equipa, oferece os seus serviços a mais de um milhão de utilizadores. Atualmente, existem 112 empresas austríacas qualificadas como fintech^[9]. Com uma taxa de crescimento superior à do sector financeiro e um volume de negócios anual de 130 milhões de euros^[10], o seu impacto na vida social e empresarial já não pode ser negado.

Foi esta rápida evolução do panorama das fintech que levou os legisladores a acompanharem mais de perto os desenvolvimentos neste domínio.

Abordagem geral

O FMA

A FMA, acima referida, é a "autoridade de supervisão independente, autónoma e integrada do mercado financeiro austríaco"^[11], cujos objectivos estatutários incluem 1) aumentar a confiança no funcionamento eficiente do mercado financeiro austríaco; 2) proteger os investidores, credores e consumidores, em conformidade com as disposições legais; e 3) atuar de forma preventiva no que respeita ao cumprimento das normas de supervisão, punindo simultaneamente as infracções cometidas de forma coerente^[12].

Ao adotar uma abordagem tecnologicamente neutra, o FMA centra-se na aplicação das leis existentes e garante que tanto os produtos ou serviços novos como os tradicionais estão sujeitos às mesmas leis e regulamentos, a fim de salvaguardar e não diminuir as conquistas tecnológicas desta era digital. Procurando manter a integridade, a segurança e a proteção dos investidores, pode exercer poderes soberanos emitindo "normas vinculativas, como regulamentos e decisões administrativas, [ou tomando] medidas coercivas, como a retirada de licenças, a destituição de diretores ou a imposição de sanções administrativas^[13].

Dada a complexidade e o aumento do número destas empresas que transaccionam com criptoativos e a rapidez do seu desenvolvimento, o FMA criou um Portal de Contacto Fintech e designou uma equipa especializada para dar às empresas a oportunidade de apresentar questões relativas ao tratamento regulamentar das suas operações.

Programa Sandbox

A partir de 01.09.2020, entrou em vigor uma alteração à Lei da Autoridade Austríaca para os Mercados Financeiros (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG). Com o aditamento da secção 23a, a FMA introduziu uma "caixa de areia regulamentar", que permite às empresas testar produtos/serviços que ainda estão em desenvolvimento e avaliar a sua viabilidade. Deve ser apresentado um pedido à FMA, desde que estejam reunidas condições específicas, por exemplo, o modelo de negócio é concebido para promover o interesse público; não desestabiliza o mercado financeiro nem inibe a proteção dos consumidores; é inovador por natureza e acelerará a maturidade do mercado (a lista completa dos requisitos é apresentada no n.º 2, frase 1, da secção 23a). Para determinar se o respetivo modelo de negócio oferece um valor público suficiente, ou seja, se serve o interesse económico geral, deve ser consultado o Conselho Consultivo^[14] (n.º 3 da secção 23a).

A participação no programa "caixa de areia" está limitada a um período máximo de dois anos, mas pode ser terminada mais cedo mediante pedido (secção 23-A, n.º 4). A FMA deve apresentar relatórios trimestrais ao Ministro das Finanças. No âmbito da avaliação, pode ser solicitado a este último que forneça mais pormenores sobre as partes envolvidas no funcionamento do modelo de atividade da caixa de areia regulamentar em causa (n.º 7 da secção 23a)^[15].

Quadro regulamentar da Áustria

A legislação austríaca não proíbe nem restringe a tecnologia de cadeias de blocos, mas procura antes regulá-la adequadamente.

Para determinar o estatuto regulamentar a aplicar a um modelo de negócio que envolva activos criptográficos, deve ser realizada uma avaliação caso a caso. Dependendo da natureza, conteúdo ou caraterísticas do produto/serviço oferecido, podem surgir diferentes obrigações de licença nos termos da:

• Lei austríaca relativa aos serviços de pagamento (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Lei austríaca relativa aos bancos (Bankwesengesetz, BWG);
• Lei austríaca relativa à moeda eletrónica (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Lei austríaca relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Lei austríaca relativa à supervisão dos valores mobiliários (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Lei austríaca relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Lei austríaca relativa aos mercados de capitais (Kapitalmarktgesetz, KMG).

Ao contrário da FMA, que supervisiona as actividades comerciais relacionadas com as criptomoedas "que se enquadram no âmbito dos serviços bancários, de pagamento e de investimento ou da regulamentação de fundos e valores mobiliários",^[16] os activos virtuais que são mercadorias, tal como estipulado na legislação austríaca, são supervisionados pelas autoridades comerciais austríacas.^[17] Não existe um tribunal designado que tenha jurisdição sobre questões jurídicas centradas em transacções de criptomoedas. Por último, não existem restrições fronteiriças nem é proibido o funcionamento de empresas fintech na Áustria.

Leis especiais

Branqueamento de capitais

• Antes de 2020:
  • Os requisitos de combate ao branqueamento de capitais (AML) aplicam-se a actividades baseadas em criptomoeda que requerem uma licença ao abrigo da regulamentação dos serviços financeiros, por exemplo, prestadores de serviços de pagamento;
  • Os requisitos de AML também podem surgir ao abrigo do direito comercial, por exemplo, leiloeiros que efectuam/obtêm pagamentos em numerário de, pelo menos, 10 000 euros, nos termos do Código Comercial Austríaco (Gewerbeordnung, GewO).
• Desde janeiro de 2020:
  • A Lei relativa ao combate ao branqueamento de capitais nos mercados financeiros (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), que entrou em vigor em 10.01.2020, transpõe a Quinta Diretiva relativa ao combate ao branqueamento de capitais (AMLD5), que:
• Adopta a mesma definição de moedas virtuais que a AMLD5, nomeadamente descrevendo os prestadores de serviços que oferecem um ou mais dos seguintes serviços:^[18]

  • Serviços de salvaguarda de chaves criptográficas privadas para deter, armazenar e transferir moedas virtuais em nome de um cliente (carteiras de custódia);

  • Troca de moedas virtuais por moedas fiduciárias e vice-versa;

  • Troca de uma ou mais moedas virtuais entre si;

  • Transferência de moedas virtuais; e

  • A prestação de serviços financeiros para a emissão e venda de moedas virtuais.

• Alarga os requisitos AML a:

  • Fornecedores de carteiras electrónicas; e

  • Prestadores de serviços envolvidos na troca de moedas fiduciárias/criptomoedas.

• Exige que os fornecedores nacionais de moeda virtual e as entidades estrangeiras que prestam serviços financeiros na Áustria se registem junto da FMA^[19].

Fiscalidade

• Imposto sobre o rendimento

  • As criptomoedas destinadas a gerar rendimentos de juros são tributadas a 27,5% (pessoas singulares) ou 25% (empresas);

  • As criptomoedas que não se destinem a gerar juros e que digam respeito a vendas privadas, bem como a activos não empresariais, dão origem a um facto tributável a tributar a 55% (pessoas singulares) se forem adquiridas e vendidas no prazo de 12 meses;^[20] as mais-valias estão isentas de tributação se forem de 440 euros por ano; se forem detidas por mais de 12 meses, não estarão sujeitas a tributação.^[21]

• IVA

  • A troca de criptomoedas por moeda fiduciária e vice-versa está isenta de IVA;^[22]

  • Uma vez que os activos virtuais são tratados da mesma forma que os meios de pagamento tradicionais, as compras de bens e serviços estão sujeitas a IVA.

• Exploração mineira

  • A mineração é considerada uma atividade comercial e tratada da mesma forma que os métodos de pagamento tradicionais; não está regulamentada.

Proteção de dados

• Tanto o Regulamento Geral Europeu de Proteção de Dados (RGPD) como a Lei Austríaca de Proteção de Dados constituem a base jurídica para a regulamentação da utilização, transmissão e recolha de dados pessoais/sensíveis;

• Os direitos do titular dos dados encontram-se nos artigos 12-23 do RGPD e incluem, entre outros:

  • Direito a informações transparentes, comunicação e modalidades relacionadas com os dados que estão a ser processados;

  • Direito de obter a retificação de dados falsos;

  • Direito ao apagamento;

  • Direito à limitação do tratamento;

  • Direito à portabilidade dos dados;

  • Direito de oposição.

• As vias de recurso e as sanções estão enumeradas nos artigos 77.º a 84. O titular dos dados pode, por exemplo, apresentar uma queixa a uma autoridade de controlo ou obter uma indemnização do responsável pelo tratamento ou do subcontratante por eventuais danos (não) materiais sofridos. As infracções às disposições do RGPD podem também resultar em multas administrativas entre 10 e 20 milhões de euros e 2% a 4%, respetivamente, do volume de negócios anual do ano anterior (consoante o que for mais elevado).

Desenvolvimentos recentes

O aumento progressivo do número de jovens empresas em fase de arranque baseadas em criptomoedas nos últimos anos levou os decisores políticos austríacos a reconhecer e analisar o potencial dos criptoactivos e das cadeias de blocos. A Áustria adoptou uma atitude positiva em relação às novas tecnologias. Ao introduzir numerosos projectos-piloto (por exemplo, o Projeto Token Cultural), provou ser um local atrativo para as empresas baseadas em criptomoedas. Outros factores que contribuem para isso incluem oportunidades significativas de financiamento de capital próprio e de dívida (ou seja, empréstimos ERP a juros baixos, subvenções, garantias disponibilizadas pelo banco federal austríaco de promoção do investimento e das empresas) e regimes de incentivo (implementados, por exemplo, pela Agência Empresarial Austríaca ou pela Agência Austríaca de Promoção da Investigação), disponibilizados às empresas para desenvolverem plenamente o seu potencial inovador^[23].

Para o efeito, merecem igualmente destaque os seguintes eventos recentes:

18.05.2020 Piloto nacional de moeda digital: O Raiffeisen Bank Austria está a trabalhar numa nova forma de tokenização da moeda nacional utilizando a tecnologia de cadeia de blocos^[24].

02.07.2020 O provedor de telecomunicações austríaco A1 adiciona criptomoedas à rede de pagamento sem dinheiro, permitindo que os proprietários de criptografia austríacos aceitem criptomoedas (ou seja, ETH, Bitcoin, Dash) por meio do processador de pagamento Salamantex.^[25]

02.09.2020 A Bolsa de Valores de Viena está a cotar a Bitcoin e a Ethereum.^[26]

Comentário

A abordagem neutra da Áustria em relação à supervisão das empresas de criptografia provou ser frutífera em termos de facilitar, em vez de dificultar, os esforços e inovações de novos modelos de negócios. Ao contrário de jurisdições como o Liechtenstein, a Áustria não estabeleceu um mecanismo jurídico independente para a regulação das criptomoedas e dos respectivos prestadores de serviços. No entanto, à luz do mandato da Comissão Europeia para examinar e elaborar propostas legislativas para novas medidas regulamentares até 11 de janeiro de 2022^[27], são de esperar alterações à atual abordagem austríaca.