奧地利：2020 年的虛擬貨幣監管：闡明奧地利的區塊鏈形勢

德國立法者最近提出了電子證券法草案 (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG)，再次引發了圍繞現有奧地利金融服務和證券法律框架是否足夠以及採取措施支持其資本市場數位化的爭論。與鄰國不同的是，奧地利至今尚未建立特定的監管制度，以規範加密貨幣相關活動或交易。

以下將考慮奧地利目前管理基於區塊鏈的金融服務的法律機制。在簡短概述該司法管轄區監管加密資產和金融科技業務的一般方法的同時，還將簡要介紹稅收、資料保護和洗錢等事宜。

概述

近年來，以區塊鏈為基礎的服務和虛擬貨幣領域的發展吸引了相當多的關注。除了成為加密貨幣 Bitcoin 的骨幹之外，區塊鏈技術還旨在建立一個去中心化、去中介化和分散式的數位生態系統。因此，區塊鏈技術可創新並滲透從醫療保健到零售、政府以及銀行和金融等各行各業。

鑑於最近廣泛使用分散式總帳技術的趨勢，證券數位化已成為不可避免且必要的工作。隨著越來越多的新創企業「將其業務模式建立在加密貨幣的基礎上，並利用區塊鏈技術推動創新」，^[1]立法者、法院和監管機構的任務是建立一個法律框架，通過利用區塊鏈和證券的電子化發行實現企業融資。

鑒於加密資產是相對新穎的表現形式，其「社會用途、經濟價值和技術設計仍在變化中」，^[2]難題在於採取適當的措施和規定，以促進加密貨幣與現有國家監管框架的融合。

奧地利對區塊鏈技術及其監管的爭論

在相當長的一段時間內，加密貨幣在奧地利一直免於監管^[3]。在 2017 年之前，奧地利金融市場管理局 (ÖsterreichischeFinanzmarktaufsicht，FMA) 等公共機構^[4]對區塊鏈技術持特別懷疑的立場。與歐洲證券和市場管理局（ESMA）以及其他監管機構的批評相似，^[5]其警告集中在與基於數位資產的業務和投資模式相關的不穩定性和消費者保護風險。

到 2017 年，財政部發布了有關使用比特幣和其他加密貨幣（包括以太坊、瑞波幣和萊特幣）進行交易的稅務後果（收入和增值）的指導方針。^[6]2018 年成立的諮詢委員會（Fin-Tech Beirat）標誌著政策制定者對替代融資方式的接受程度發生了重要變化。

為了消除對使用加密貨幣的疑慮（尤其是在洗錢或資助恐怖主義方面），2018 年繼續辯論監管和監督提案。儘管這些討論因一項名為「Optioment」的涉嫌比特幣相關詐騙計劃而加速，^[7]但仍未採取具體的立法行動。

奧地利及其作為金融科技熱點的重要性

奧地利被認為是歐洲電子政府領域的先驅，對新技術和加密貨幣持開放態度，使其成為眾多初創公司的首選業務地點。這家位於維也納的加密公司成立於 2014 年，擁有 160 多名團隊成員，為超過 100 萬名使用者提供服務。目前，有 112 家奧地利公司符合金融科技企業的資格。^[9]其增長速度超過金融業，年營業額達 1.3 億歐元，^[10]其對社會和企業生活的影響已不容否認。

正是因為金融科技產業的快速演進，促使立法者開始更密切地監控此領域的發展。

一般方法

FMA

上文介紹的 FMA 是「奧地利金融市場的獨立、自主與整合性監督機構」，^[11]其法定目標包括1) 增加人們對奧地利金融市場有效運作的信心；2) 依據法律規定保護投資人、債權人和消費者；3) 以預防性的方式遵守監管標準，同時也以一致的方式懲罰違規行為^[12]。

在採取技術中立的方法時，FMA 著重於現行法律的應用，並確保新產品和傳統產品或服務都受到相同法律和法規的規範，以保障而非削弱數位時代的技術成就。為了維護完整性、安全性及投資人保護，該局可能會行使主權，頒布「具約束力的標準，例如法規及行政決定，[或採取]強制性措施，例如收回執照、撤換董事或施加行政處分[^13]。

鑒於加密資產交易業務的複雜性和數量的增加及其發展速度，FMA 創建了一個 Fintech 聯繫門戶網站，並指定了一個專家團隊，讓企業有機會提交有關其業務監管處理的查詢。

沙盒計劃

自 2020 年 9 月 1 日起，奧地利金融市場管理局法 (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG) 修正案正式生效。根據新增的第 23a 條，FMA 引入了「監管沙箱」，讓公司可以測試仍在開發中的產品/服務，並評估其可行性。只要符合特定條件，即可向 FMA 提交申請，例如：業務模式旨在促進公眾利益；不會破壞金融市場的穩定或抑制消費者保護；具有創新性，並會加速市場成熟（第 23a 條第 2 款第 1 句列出了完整的要求清單）。在決定個別商業模式是否提供足夠的公共價值，即是否符合更廣泛的經濟利益時，必須諮詢顧問委員會^[14](第 23a 條第 3 款)。

參與沙箱計畫的期限最長為兩年，但可根據申請提前終止（第 23a 節第 4 段）。FMA 須向財政部長提交季度報告。作為評估的一部分，可要求後者提供更多有關參與正在考慮中的監管沙箱業務模式運作的各方的詳細資料（第 23a 節第 7 段）。

奧地利的監管架構

奧地利法律既不禁止也不限制區塊鏈技術，而是尋求對其進行充分監管。

在確定對涉及加密資產的業務模式應適用的監管地位時，要進行逐案評估。根據所提供的產品/服務的性質、內容或特點，可能會產生不同的許可義務：

• 奧地利支付服務法 (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG)；
• 奧地利銀行法 (Bankwesengesetz, BWG)；
• 奧地利電子貨幣法 (E-Geldgesetz, EGeldG)；
• 奧地利另類投資基金經理法 (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG)；
• 奧地利證券監督法 (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG)；
• 奧地利另類投資基金經理法 (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG)；
• 奧地利資本市場法 (Kapitalmarktgesetz，KMG)。

FMA 負責監督「屬於銀行、支付和投資服務或基金和證券監管範圍」的加密貨幣相關業務活動，^[16]而奧地利法律規定為商品的虛擬資產則由奧地利貿易當局監督，^[17] 沒有指定法院對以加密貨幣交易為中心的法律事務擁有管轄權。最後，在奧地利既沒有邊境限制，也不禁止金融科技企業的營運。

特別法律

洗錢

• 2020 年之前：
  • 反洗錢 (AML) 要求適用於需要金融服務法規許可的加密貨幣活動，例如支付服務提供商；
  • 反洗錢要求也可能出現在商業法之下，例如，根據奧地利貿易法（Gewerbeordnung，GewO），拍賣商至少支付/獲得 10 000 歐元現金。
• 自 2020 年 1 月起：
  • 金融市場反洗錢法 (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG)，於 2020 年 1 月 10 日生效，移植了第五號反洗錢指令 (AMLD5)，它：
• 採用與 AMLD5 相同的虛擬貨幣定義，即描述提供下列一項或多項服務的服務供應商：^[18］

  • 保護私人密碼鑰匙的服務，以代表客戶持有、儲存和轉讓虛擬貨幣（保管人錢包）；

  • 將虛擬貨幣兌換成法定貨幣，反之亦然；

  • 將一種或多種虛擬貨幣相互交換；

  • 轉移虛擬貨幣；以及

  • 提供發行和銷售虛擬貨幣的金融服務。

• 將 AML 要求延伸至

  • 電子錢包提供者；以及

  • 參與法定貨幣/加密貨幣交換的服務提供商。

• 要求在奧地利提供金融服務的國內虛擬貨幣提供商和外國實體向 FMA 註冊^[19]。

稅務

• 所得稅

  • 以產生利息收入為目的的加密貨幣的稅率為 27.5%（個人）或 25%（公司）；

  • 不以賺取利息為目的的加密貨幣，如果在 12 個月內取得並出售，則涉及私人銷售以及非商業資產的加密貨幣會引起應課稅事件，按 55% 的稅率徵稅（個人）；^[20]如果每年的資本收益為 440 歐元，則可免稅；如果持有時間超過 12 個月，則無需納稅^[21]。

• 增值稅

  • 將加密貨幣兌換為法定貨幣或反之亦然，均可免繳增值稅；^[22]

  • 由於虛擬資產的處理方式與傳統支付方式相同，因此購買商品和服務需要繳納增值稅。

• 挖礦

  • 挖礦被視為一種商業活動，其處理方式與傳統支付方式相同，不受監管。

資料保護

• 歐洲一般資料保護條例 (GDPR) 和奧地利資料保護法 (Austrian Data Protection Act) 都為個人/敏感資料的使用、傳輸和收集提供了法律依據；

• 資料當事人的權利見於 GDPR 第 12 至 23 條，其中包括

  • 與資料處理相關的透明資訊、通訊和方式的權利；

  • 獲得虛假資料更正的權利；

  • 刪除的權利

  • 限制處理的權利；

  • 資料可攜性的權利；

  • 反對權。

• 第 77-84 條列出了補救措施和懲罰。資料當事人可向監督機構提出申訴，或就可能遭受的 (非) 實質損害向控制者或處理者要求賠償。違反 GDPR 條款也可能導致 1,000 萬至 2,000 萬歐元的行政罰款，以及前一年年營業額 2% 至 4% 的行政罰款 (以較高者為準)。

近期發展

近年來，以加密貨幣為基礎的新創公司數量逐漸增加，促使奧地利的決策者承認並分析加密資產和區塊鏈的潛力。奧地利對新技術採取了積極的態度。通過引入眾多試點項目（如文化代幣項目），奧地利已被證明是一個對以加密資產為基礎的企業具有吸引力的地方。其他^貢獻因素包括大量的股本和債務融資機會（即低息ERP貸款、補助金、奧地利聯邦投資和商業促進銀行提供的擔保）和獎勵計劃（由奧地利商業機構或奧地利研究促進機構等實施），提供給公司充分開發其創新潛力。

為此，以下近期發生的事件也值得一提：

18.05.2020 全國數位貨幣試點：Raiffeisen Bank Austria 正在使用區塊鏈技術研究新形式的國家貨幣代幣化^[24]。

02.07.2020 奧地利電信供應商 A1 將加密貨幣加入無現金支付網路，使奧地利加密貨幣擁有者能夠透過支付處理器 Salamantex 接受加密貨幣（即 ETH、比特幣、Dash）^[25]。

02.09.2020 維也納證券交易所上市比特幣和以太坊^[26].

評論

事實證明，奧地利對加密公司的中立監管方式在促進而非阻礙新商業模式的努力和創新方面是卓有成效的。與列支敦士登等司法管轄區不同，奧地利尚未建立監管加密貨幣和相關服務提供商的獨立法律機制。然而，鑒於歐盟委員會的任務是在 2022 年 1 月 11 日之前審查和起草進一步監管措施的立法提案，^[27]奧地利目前的做法預計會有所改變。