Autriche : Réglementation de la monnaie virtuelle en 2020 : Mise en lumière du paysage autrichien des chaînes de montagnes
Auteur : Sharon Schmidt
La récente présentation du projet de loi sur les valeurs mobilières électroniques (Loi sur le papier journal électroniqueL'adoption par le législateur allemand de la loi sur les services financiers et les valeurs mobilières (eWpG) a relancé le débat sur l'adéquation du cadre législatif autrichien existant en matière de services financiers et de valeurs mobilières et sur l'adoption de mesures visant à soutenir la numérisation des marchés financiers. Contrairement à son voisin, l'Autriche s'est jusqu'à présent abstenue d'établir un régime réglementaire spécifique régissant les activités ou les transactions liées à la cryptographie.
Nous examinerons ci-après les mécanismes juridiques actuels régissant les services financiers basés sur la chaîne de distribution en Autriche. Bien qu'il s'agisse d'un bref aperçu de l'approche générale de la juridiction en matière de réglementation des cryptoassettes et des entreprises fintech, des questions telles que la fiscalité, la protection des données et le blanchiment d'argent seront également brièvement abordées.
Vue d'ensemble
Les développements dans le domaine des services basés sur des chaînes de blocs et des monnaies virtuelles ont attiré une attention considérable ces dernières années. Outre le fait qu'elle constitue l'épine dorsale de la cryptocouronne Bitcoin, la technologie des chaînes de blocs vise à établir un écosystème numérique décentralisé, désintermédié et distribué. En tant que telle, elle est censée innover et s'infiltrer dans un large éventail de secteurs, allant des soins de santé à la vente au détail, en passant par le gouvernement, la banque et la finance.
À la lumière des récentes tendances à une utilisation plus large de la technologie des grands livres distribués, la nécessité de numériser les titres est devenue une entreprise inévitable et nécessaire. Les jeunes entreprises "basent de plus en plus leurs modèles commerciaux sur des cryptocurrences et recourent à la technologie des chaînes de blocs pour stimuler l'innovation",1 Les législateurs, les tribunaux ainsi que les régulateurs sont chargés d'établir un cadre juridique qui permette le financement des entreprises par l'utilisation de chaînes de blocs et l'émission électronique de titres.
Étant donné que les cryptoassiettes sont des manifestations relativement nouvelles dont "l'utilisation sociétale, la valeur économique et la conception technique sont encore en évolution", il est important de les utiliser dans le cadre d'une stratégie de développement durable.2 le défi réside dans l'adoption de mesures et de dispositions appropriées pour faciliter la fusion des cryptocurrences et le tissu d'un cadre réglementaire national existant.
Débats sur la technologie des chaînes de production et sa réglementation en Autriche
Depuis longtemps, les cryptocurrences sont exemptées de réglementation3 en Autriche. Avant 2017, les autorités publiques, telles que l'Autorité autrichienne des marchés financiers (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA),4 a adopté une position particulièrement sceptique à l'égard de la technologie des chaînes de blocs. Dans la même veine que les critiques formulées par l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) ainsi que par d'autres agences de surveillance,5 ses avertissements portaient sur la volatilité et les risques pour la protection des consommateurs associés aux modèles d'entreprise et d'investissement basés sur les actifs numériques.
D'ici 2017, le ministère des finances a publié des orientations sur les conséquences fiscales (revenus et valeur ajoutée) découlant de la pratique du commerce des bitcoins et autres cryptocurrences, notamment l'Ethereum, le Ripple et le Litecoin.6 La création d'un conseil consultatif (Fin-Tech Beirat) en 2018, a marqué un changement essentiel en termes de réceptivité des décideurs politiques à l'égard des méthodes de financement alternatives.
Afin de répondre aux préoccupations liées à l'utilisation des cryptocurrences (notamment en ce qui concerne le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme), des propositions de réglementation et de surveillance ont continué à être débattues en 2018. Bien que ces discussions aient été accélérées par une fraude présumée liée aux bitcoins, connue sous le nom d'"Optioment",7 aucune mesure législative concrète n'a été prise.
L'Autriche et son importance en tant que "Hotspot" Fintech
Considéré comme un pionnier dans le domaine de l'administration en ligne en Europe, l'Autriche a fait preuve d'une attitude ouverte aux nouvelles technologies et aux monnaies cryptographiques, ce qui lui a permis de devenir le lieu d'implantation préféré de nombreuses start-ups. 8 Bitpanda n'est qu'un exemple parmi les nombreuses entreprises fintech notables qui se sont installées en Autriche. Fondée en 2014, la société de cryptage basée à Vienne, qui compte plus de 160 membres, offre ses services à plus d'un million d'utilisateurs. À l'heure actuelle, 112 entreprises autrichiennes sont qualifiées d'entreprises fintech.9 Avec un taux de croissance supérieur à celui du secteur financier et un chiffre d'affaires annuel de 130 millions d'euros,10 son impact sur la vie sociale et la vie des entreprises ne peut plus être nié.
C'est cette évolution rapide du paysage finlandais qui a incité les législateurs à commencer à suivre de plus près les développements dans ce domaine.
Approche générale
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Le FMA
Le FMA, présenté ci-dessus, est "l'autorité de surveillance indépendante, autonome et intégrée du marché financier autrichien",11 dont les objectifs statutaires sont les suivants : 1) accroître la confiance dans le fonctionnement efficace du marché financier autrichien ; 2) protéger les investisseurs, les créanciers et les consommateurs conformément aux dispositions légales ; et 3) agir de manière préventive en ce qui concerne le respect des normes de surveillance, tout en sanctionnant les infractions commises de manière cohérente.12
En adoptant une approche technologiquement neutre, la FMA se concentre sur l'application des lois existantes et veille à ce que les produits ou services nouveaux et traditionnels soient soumis aux mêmes lois et règlements afin de sauvegarder plutôt que de diminuer les réalisations technologiques de cette ère numérique. Soucieuse de préserver l'intégrité, la sécurité et la protection des investisseurs, elle peut exercer des pouvoirs souverains en édictant "des normes contraignantes, telles que des règlements et des décisions administratives, [ou en prenant] des mesures coercitives, telles que le retrait de licences, la révocation de directeurs ou l'imposition de sanctions administratives".13
Compte tenu de la complexité et de l'augmentation du nombre de ces entreprises effectuant des transactions avec des cryptoaisses et de la rapidité de leur développement, la FMA a créé un portail de contact Fintech et a désigné une équipe de spécialistes pour donner aux entreprises la possibilité de soumettre des questions concernant le traitement réglementaire de leurs opérations.
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Programme "Sandbox
À partir du 01.09.2020, une modification de la loi autrichienne sur l'autorité des marchés financiers (Loi sur le marché financier (Finanzmarktausichtsbehördengesetz)La loi sur la protection des consommateurs (FMABG) est entrée en vigueur. Avec l'ajout de l'article 23a, la FMA a introduit un "bac à sable réglementaire", permettant aux entreprises de tester les produits/services qui sont encore en cours de développement et d'évaluer leur viabilité. Une demande doit être soumise à la FMA si des conditions spécifiques sont remplies, par exemple si le modèle commercial est conçu pour promouvoir l'intérêt public ; s'il ne déstabilise pas le marché financier ou n'entrave pas la protection des consommateurs ; s'il est de nature innovante et s'il accélère la maturité du marché (une liste complète des exigences est présentée à l'article 23a, paragraphe 2, première phrase). Pour déterminer si le modèle d'entreprise concerné offre une valeur publique suffisante, c'est-à-dire s'il sert l'intérêt économique général, le conseil consultatif14 doit être consulté (article 23 bis, paragraphe 3).
La participation au programme de bacs à sable est limitée à une période de deux ans maximum, mais peut être interrompue plus tôt sur demande (article 23a, paragraphe 4). Des rapports trimestriels doivent être soumis au ministre des finances par le FMA. Dans le cadre de l'évaluation, il peut être demandé à ce dernier de fournir des détails supplémentaires sur les parties impliquées dans le fonctionnement du modèle d'entreprise de bac à sable réglementaire considéré (article 23a, paragraphe 7).15
Le cadre réglementaire de l'Autriche
La loi autrichienne n'interdit ni ne restreint la technologie des chaînes de production, mais cherche plutôt à la réglementer de manière adéquate.
Pour déterminer le statut réglementaire à appliquer à un modèle commercial impliquant des actifs cryptographiques, il faut procéder à une évaluation au cas par cas. Selon la nature, le contenu ou les caractéristiques du produit/service offert, différentes obligations de licence peuvent être imposées :
- Loi autrichienne sur les services de paiement (ZahlungsdiestgesetzZaDiG) ;
- Loi bancaire autrichienne (BankwesengesetzBWG) ;
- Loi autrichienne sur la monnaie électronique (E-Geldgesetz(EGeldG) ;
- Loi autrichienne sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG) ;
- Loi autrichienne sur la surveillance des valeurs mobilières (WertpapieraufsichtsgesetzWAG) ;
- Loi autrichienne sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG) ;
- Loi autrichienne sur les marchés des capitaux (KapitalmarktgesetzKMG).
Contrairement à la FMA, qui supervise les activités commerciales liées à la cryptographie "qui relèvent de la réglementation des services bancaires, de paiement et d'investissement ou des fonds et des valeurs mobilières",16 Les actifs virtuels qui sont des marchandises au sens de la loi autrichienne sont surveillés par les autorités commerciales autrichiennes.17 Il n'existe pas de tribunal désigné qui soit compétent pour les questions juridiques centrées sur les opérations de cryptologie monétaire. Enfin, il n'y a pas de restrictions aux frontières et l'exploitation des entreprises fintech n'est pas interdite en Autriche.
Lois spéciales
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Blanchiment d'argent
- Avant 2020 :
- Les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LAB) s'appliquent aux activités de cryptologie monétaire qui nécessitent une licence en vertu de la réglementation sur les services financiers, par exemple les prestataires de services de paiement ;
- Des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent peuvent également découler du droit commercial, par exemple les commissaires-priseurs effectuant/obtenant des paiements en espèces d'au moins 10 000 euros conformément au code autrichien du commerce (GewerbeordnungGewO).
- Depuis janvier 2020 :
- La loi sur la lutte contre le blanchiment d'argent sur les marchés financiers (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), qui est entré en vigueur le 10.01.2020, transpose la cinquième directive anti-blanchiment (AMLD5), elle :
- Adopte la même définition des monnaies virtuelles que l'AMLD5, à savoir la description des prestataires de services offrant un ou plusieurs des éléments suivants :18
- Services de sauvegarde de clés cryptographiques privées pour la détention, le stockage et le transfert de devises virtuelles pour le compte d'un client (portefeuilles de garde) ;
- Échange de monnaies virtuelles en monnaies fiduciaires et vice versa ;
- Échange d'une ou plusieurs monnaies virtuelles entre elles ;
- le transfert de devises virtuelles ; et
- La fourniture de services financiers pour l'émission et la vente de monnaies virtuelles.
- Étend les exigences en matière de LAB à :
- les fournisseurs de portefeuilles électroniques ; et
- Les prestataires de services impliqués dans l'échange de monnaies fiduciaires/cryptographiques.
- Oblige les fournisseurs nationaux de monnaie virtuelle et les entités étrangères qui fournissent des services financiers en Autriche à s'inscrire auprès de l'AMF.19
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Fiscalité
- Impôt sur le revenu
- Les cryptocurrences destinées à générer des revenus d'intérêts sont taxées à 27,5% (particuliers) ou 25% (entreprises) ;
- Les cryptocrédits non destinés à produire des intérêts et concernant des ventes privées ainsi que des actifs non professionnels donnent lieu à un fait générateur d'impôt à 55% (particuliers) s'ils sont acquis et vendus dans les 12 mois ;20 Les plus-values sont exonérées d'impôt si elles s'élèvent à 440 euros par an ; si elles sont détenues pendant plus de 12 mois, elles ne seront pas soumises à l'impôt.21
- TVA
- L'échange de crypto en monnaie fiduciaire et vice versa est exonéré de TVA ;22
- Les actifs virtuels étant traités de la même manière que les moyens de paiement traditionnels, les achats de biens et de services sont soumis à la TVA.
- Exploitation minière
- L'exploitation minière est considérée comme une activité commerciale et traitée de la même manière que les méthodes de paiement traditionnelles ; elle n'est pas réglementée.
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Protection des données
- Le règlement général européen sur la protection des données (GDPR) ainsi que la loi autrichienne sur la protection des données fournissent une base juridique pour la réglementation de l'utilisation, de la transmission et de la collecte de données personnelles/sensibles ;
- Les droits de la personne concernée se trouvent dans les articles 12 à 23 du GDPR et comprennent entre autres
- Droit à une information, une communication et des modalités transparentes concernant les données traitées ;
- Droit d'obtenir la rectification de fausses données ;
- Droit à l'effacement ;
- Droit à la restriction du traitement ;
- Droit à la portabilité des données ;
- Droit d'objection.
- Les recours et les sanctions sont énumérés aux articles 77-84. La personne concernée peut, par exemple, déposer une plainte auprès d'une autorité de contrôle ou obtenir du responsable du traitement ou du sous-traitant une indemnisation pour le préjudice (non) matériel potentiel subi. Les infractions aux dispositions de la GDPR peuvent également entraîner des amendes administratives comprises entre 10 et 20 millions d'euros et 2% à 4%, respectivement, du chiffre d'affaires annuel de l'année précédente (le plus élevé des deux).
Développements récents
L'augmentation progressive du nombre de jeunes entreprises basées sur la cryptoconnaissance au cours des dernières années a incité les décideurs politiques autrichiens à reconnaître et à analyser le potentiel des cryptoassettes et des chaînes de blocs. L'Autriche a adopté une attitude positive à l'égard des nouvelles technologies. En lançant de nombreux projets pilotes (par exemple le projet "Culture Token"), elle s'est révélée être un lieu d'implantation intéressant pour les entreprises de cryptologie. Parmi les autres facteurs qui ont contribué à cette évolution, on peut citer les possibilités importantes de financement par fonds propres et par emprunt (c'est-à-dire les prêts ERP à faible taux d'intérêt, les subventions, les garanties offertes par la banque fédérale autrichienne d'investissement et de promotion des entreprises) et les programmes d'incitation (mis en œuvre par exemple par l'Agence autrichienne des entreprises ou l'Agence autrichienne de promotion de la recherche), mis à la disposition des entreprises pour leur permettre de développer pleinement leur potentiel d'innovation.23
À cet effet, les événements récents suivants méritent également d'être soulignés :
18.05.2020 Projet pilote national de monnaie numérique : La Raiffeisen Bank Austria travaille sur une nouvelle forme de jeton de monnaie nationale en utilisant la technologie de la chaîne de blocs.24
02.07.2020 Le fournisseur autrichien de télécommunications A1 ajoute des cryptocurrences au réseau de paiement sans numéraire, permettant aux propriétaires de cryptocurrences autrichiens d'accepter des cryptocurrences (c'est-à-dire ETH, Bitcoin, Dash) via le processeur de paiement Salamantex.25
02.09.2020 Cotation à la Bourse de Vienne de Bitcoin et Ethereum.26
Commentaire
L'approche neutre de l'Autriche en matière de surveillance des sociétés de cryptographie s'est avérée fructueuse en ce sens qu'elle a facilité plutôt qu'entravé les efforts et les innovations des nouveaux modèles commerciaux. Contrairement à des juridictions comme le Liechtenstein, l'Autriche n'a pas établi de mécanisme juridique indépendant pour la réglementation des cryptocrédits et des fournisseurs de services respectifs. Pourtant, à la lumière du mandat de la Commission européenne d'examiner et de rédiger des propositions législatives pour de nouvelles mesures réglementaires d'ici le 11 janvier 2022,27 Il faut s'attendre à des modifications de l'approche autrichienne actuelle.
Notes de bas de page
1 Dr. Völkel, O. ; Dr. Stadler, A. (2020) Les avantages du site économique autrichien dans les domaines des cryptocurrences et des chaînes de blocs. Investir en Autriche Blog. Disponible à l'adresse : https://investinaustria.at/en/blog/2020/03/austria-locational-advantages-cryptocurrencies-blockchain.php [consulté le 23.10.2020].
2 Quintais, J. P. ; Bodó, B. ; Giannopoulou, A. ; Ferrari, V. (2019) Blockchain et la loi : Une évaluation critique. Stanford Journal of Blockchain Law and Policy (2)1. Disponible à l'adresse suivante https://stanford-jblp.pubpub.org/pub/blockchain-and-law-evaluation/release/2 [consulté le 22.10.2020].
3 Dr. Völkel, O. ; Dr. Stadler, A., (n i).
4 FMA (2019) Les autorités européennes de surveillance publient un avertissement commun sur les monnaies virtuelles. FMA Österreich. Disponible à l'adresse : www.fma.gv.at/en/europaeische-regulierungsbehoerden-veroeffentlichen-gemeinsam-eine-warnung-zu-virtuellen-waehrungen/ [consulté le 20.10.2020] ; Pittl, R. ; Steiner, C. (2020) Services financiers et monnaies virtuelles en Autriche. Journal of European Consumer and Market Law Volume 9 Issue 2. Disponible à l'adresse suivante : https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/austria [consulté le 22.10.2020], p81.
5 AEMF (2017) L'AEMF attire l'attention des investisseurs sur les risques élevés des offres initiales de pièces de monnaie (Initial Coin Offerings - ICO). Nouvelles de l'AEMF. Disponible à l'adresse suivante : https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma50-157-829_ico_statement_investors.pdf [consulté le 19.10.2020] ; Pittl, R. ; Steiner, C., (n iii), p81.
6 Pour un compte rendu détaillé, veuillez vous référer à : https://www.wolftheiss.com/fileadmin/content/6_news/Newsletter/2017_Q3/17_09_29_Wolf_Theiss_Tax_Newsletter_Ed3_2017.pdf.
7 Groendahl, B. (2018) L'escroquerie autrichienne au bitcoin déclenche des recherches policières dans toute l'Europe. Disponible à l'adresse suivante https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-15/austrian-bitcoin-scam-triggers-police-search-across-europe [consulté le 28.10.2020].
8 Dr. Völkel, O. ; Dr. Stadler, A., (n i).
9 Fletzberger, B. (2020) Autriche : Lois et règlements Fintech 2020. ICLG. Disponible à l'adresse : https://iclg.com/practice-areas/fintech-laws-and-regulations/austria [consulté le 19.10.2020].
10 Fletzberger, B., (n viii).
11 FMA. L'Autorité autrichienne des marchés financiers Surveillance intégrée en Autriche. FMA Österreich. Disponible à l'adresse suivante www.fma.gv.at/en/financial-market-supervision-in-austria/ [consulté le 15.10.2020], p1.
12 FMA, (n xi), p1.
13 FMA. La surveillance des marchés financiers en Autriche. FMA Österreich. Disponible à l'adresse suivante www.fma.gv.at/en/financial-market-supervision-in-austria/ [consulté le 15.10.2020].
14 Schneider, E. ; Pachinger, S. ; Klopp, S. (2020) New Regulator Sandbox for Austria. Freshfields Digital. Disponible à l'adresse suivante : https://digital.freshfields.com/post/102gbaq/new-regulatory-sandbox-for-austria [consulté le 15.10.2020].
15 Pour plus de détails, veuillez vous référer à ce qui suit : FMA (2020) FMA Sandbox. Disponible à l'adresse suivante https://www.fma.gv.at/en/kontaktstelle-fintech-sandbox/fma-sandbox/ [consulté le 12.10.2020] ; Schneider, E. ; Pachinger, S. ; Klepp, S. (2020) Nouveau bac à sable réglementaire pour l'Autriche. Freshfields Digital. Disponible à l'adresse suivante https://digital.freshfields.com/post/102gbaq/new-regulatory-sandbox-for-austria [consulté le 12.10.2020] ; Bibliothèque du Congrès (2020) Autriche : L'amendement de la loi sur l'autorité des marchés financiers établit un "bac à sable" réglementaire pour les entreprises FinTech innovantes. The Library of Congress Global Legal Monitor. Disponible à l'adresse : https://www.loc.gov/law/foreign-news/article/austria-amendment-of-financial-market-authority-act-establishes-regulatory-sandbox-for-innovative-fintech-companies/#:~:text=Top%20Recent%20Articles-,Austria%3A%20Amendment%20of%20Financial%20Market%20Authority%20Act%20Establishes%20Regulatory%20Sandbox,entered%20into%20force%20in%20Austria [consulté le 13.10.2020].
16 Kulnigg, T. ; Rath, U. (2019) Cryptoassets & Blockchain en Autriche. Lexologie GTDT. Disponible à l'adresse : https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=de76db61-81bf-4f91-9ff1-9a8e4c50d966 [consulté le 23.10.2020].
17 Kulnigg, T. ; Rath, U., (n xiii).
18 Art. 1 alinéa 1 n° 19 AMLD5 ; art. 2 paragraphe 22 FM-GwG ; Kulnigg, T. ; Rath, U., (n xiii).
19 FMA. Enregistrement des prestataires en relation avec les monnaies virtuelles. Disponible à l'adresse suivante https://www.fma.gv.at/en/cross-sectoral-topics/prevention-of-money-laundering-terrorist-financing/registration-of-providers-in-relation-to-virtual-currencies/ [consulté le 20.10.2020] ; Steiner, C., (n iii), p81.
20 Kulnigg, T. ; Rath, U., (n xiii), p212.
21 Menheere, A. (2017) BMF : Die steuerliche Beurteilung in Österreich von Bitcoin und anderen Kryptowährungen. Disponible à l'adresse suivante https://steuernachrichten.pwc.at/blog/2017/08/01/bmf-die-steuerliche-beurteilung-in-oesterreich-von-bitcoin-und-anderen-kryptowaehrungen/ CJUE 22 octobre 2015, C-264/14 Hedquvist [2015] ; Kulnigg, T. ; Rath, U., (n xiii), p212.
22 Steuerliche Behandlung von Kryptowährungen (virtuelle Währungen). BMF. Disponible à l'adresse suivante http://perma.cc/BU4Z-3BFY (archivé) [consulté le 13.10.2020].
23 Fletzberger, B., (n viii).
24 Hinchliffe, R. (2020) Billon polit a numérisé la monnaie nationale avec la banque Raiffeisen. FintechFutures. Disponible à l'adresse suivante https://www.fintechfutures.com/2020/05/billon-pilots-digitised-national-currency-with-raiffeisen-bank/ [consulté le 20.10.2020].
25 Helms, K. (2020) A1 Telekom Austria ajoute Bitcoin au service de paiement pour des milliers de détaillants. Bitcoin News. Disponible à l'adresse suivante : https://news.bitcoin.com/a1-telekom-austria-bitcoin-payment-service-thousands-of-retailers/ [consulté le 20.10.2020].
26 Wiener Börse (2020) 21Shares introduit sur le marché officiel les premiers produits de crypto-monnaie sur Bitcoin et Ethereum. Nouvelles de la Bourse de Vienne. Disponible à l'adresse suivante https://www.wienerborse.at/en/news/vienna-stock-exchange-news/21-shares-crypto-currency-products-bitcoin-ethereum-official-market/#:~:text=(Vienna)%20The%20Vienna%20Stock%20Exchange,currencies%20is%20replicated%201%3A1 [consulté le 19.10.2020].
27 Otto Waechter, O. (2019) Réglementation de la monnaie virtuelle. OIT. Disponible à l'adresse : https://www.internationallawoffice.com/Newsletters/Banking-Financial-Services/Austria/Graf-Pitkowitz-Rechtsanwalte-GmbH/Virtual-currency-regulation [consulté le 18.10.2020].