Австрия: Регламент за виртуалните валути през 2020 г: Проливане на светлина върху блокчейн пейзажа в Австрия

Неотдавнашното представяне на проекта на Закона за електронните ценни книжа (Gesetz über elektronische Wertpapiere, eWpG) от германските законодатели отново разпали дебати относно адекватността на съществуващата австрийска правна рамка в областта на финансовите услуги и ценните книжа и приемането на мерки в подкрепа на цифровизацията на нейните капиталови пазари. За разлика от своята съседка, Австрия досега се е въздържала от установяване на специфичен регулаторен режим, уреждащ свързаните с криптовалутите дейности или сделки.

По-долу ще бъдат разгледани действащите правни механизми, уреждащи финансовите услуги, базирани на блокчейн, в Австрия. Макар че е замислен като кратък преглед относно общия подход на юрисдикцията към регулирането на криптоактивите и финтех бизнеса, ще бъдат засегнати накратко и въпроси като данъчното облагане, защитата на данните и изпирането на пари.

Преглед

Развитието в областта на услугите, базирани на блокчейн, и виртуалните валути привлича значително внимание през последните години. Освен че съставлява гръбнака на криптовалутата биткойн, блокчейн технологията има за цел да създаде децентрализирана, дезинтерминирана и разпределена цифрова екосистема. Като такава, за нея се твърди, че въвежда иновации и прониква в широк спектър от отрасли, вариращи от здравеопазването до търговията на дребно, държавното управление, както и банковото дело и финансите.

В светлината на последните тенденции към по-широко използване на технологията на разпределената счетоводна книга необходимостта от цифровизация на ценните книжа се превърна в неизбежно и необходимо начинание. Тъй като стартиращите предприятия все по-често "основават своите бизнес модели на криптовалути и прибягват до използването на блокчейн технологията, за да стимулират иновациите"^[1], законодателите, съдилищата, както и регулаторните органи са натоварени със задачата да създадат правна рамка, която да дава възможност за корпоративно финансиране чрез използване на блокчейн и електронно издаване на ценни книжа.

Като се има предвид, че криптоактивите са сравнително нови проявления, чиято "обществена употреба, икономическа стойност и технически дизайн все още са в процес на промяна"^[2], предизвикателството се състои в приемането на подходящи мерки и разпоредби, които да улеснят сливането на криптовалутите и структурата на съществуващата национална регулаторна рамка.

Дебати относно блокчейн технологията и нейното регулиране в Австрия

В продължение на значителен период от време криптовалутите бяха освободени от регулация^[3] в Австрия. Преди 2017 г. публичните органи, като например Австрийският орган за финансов пазар (Österreichische Finanzmarktaufsicht, FMA),^[4] заемаха особено скептична позиция по отношение на блокчейн технологията. По подобие на критиките, изразени от Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП), както и от други надзорни агенции,^[5] неговите предупреждения бяха съсредоточени върху волатилността и рисковете за защитата на потребителите, свързани с бизнес и инвестиционни модели, основани на цифрови активи.

До 2017 г. Министерството на финансите публикува насоки относно данъчните последици (доход и добавена стойност), произтичащи от практиката на търговия с биткойни и други криптовалути, включително Етериум, Рипъл и Литекоин^[6]. създаването на консултативен съвет (Fin-Tech Beirat) през 2018 г. отбеляза съществена промяна по отношение на възприемчивостта на политиците към алтернативните методи на финансиране.

В стремежа си да се справят с опасенията относно използването на криптовалути (особено по отношение на изпирането на пари или финансирането на тероризма), през 2018 г. продължиха да се обсъждат регулаторни и надзорни предложения. Макар че тези обсъждания бяха ускорени от предполагаемата схема за измами, свързана с биткойн, известна като "Optioment",^[7] конкретни законодателни действия не бяха предприети.

Австрия и нейното значение като гореща точка в областта на финтех

Смятана за пионер в областта на електронното управление в Европа, Австрия демонстрира отворено отношение към новите технологии и криптовалутите, което ѝ позволи да се превърне в предпочитано място за бизнес на множество стартиращи компании^[8]. Bitpanda е само един пример от многото забележителни финтех компании, които са установили дейността си в Австрия. Основана през 2014 г., базираната във Виена криптографска компания с повече от 160 членове на екипа, предлага услугите си на повече от един милион потребители. Понастоящем австрийските компании, квалифицирани като финтех предприятия, са 112.^[9]С темп на растеж, надхвърлящ този на финансовата индустрия, и годишен оборот от 130 млн. евро^[10] въздействието им върху социалния и корпоративния живот вече не може да бъде отречено.

Именно тази бърза еволюция на финтех средата накара законодателите да започнат да следят по-внимателно развитието в тази област.

Общ подход

FMA

Представеният по-горе FMA е "независим, автономен и интегриран надзорен орган за австрийския финансов пазар"^[11], чиито законови цели включват: 1) повишаване на доверието в ефективното функциониране на австрийския финансов пазар; 2) защита на инвеститорите, кредиторите и потребителите в съответствие със законовите разпоредби; и 3) превантивни действия по отношение на спазването на надзорните стандарти, като същевременно се наказват последователно извършените нарушения^[12].

При възприемането на технологично неутрален подход ЗПФИ се фокусира върху прилагането на съществуващите закони и гарантира, че както новите, така и традиционните продукти или услуги са обект на едни и същи закони и разпоредби, за да се запазят, а не да се намалят технологичните постижения на тази цифрова ера. Стремейки се да поддържа интегритета, сигурността и защитата на инвеститорите, той може да упражнява суверенни правомощия, като издава "задължителни стандарти, като регламенти и административни решения, [или предприема] принудителни мерки, като отнемане на лицензи, отстраняване на директори или налагане на административни наказания^[13].

Предвид сложността и нарастването на броя на тези предприятия, извършващи трансакции с криптоактиви, и скоростта на тяхното развитие, FMA създаде портал за контакт с финтех и назначи специализиран екип, за да даде възможност на дружествата да отправят запитвания относно регулаторното третиране на техните операции.

Програма Sandbox

От 01.09.2020 г. влезе в сила изменение на австрийския Закон за органа за финансов пазар (Finanzmarktausichtsbehördengesetz, FMABG). С добавянето на раздел 23а FMA въведе "регулаторен пясъчник", който дава възможност на дружествата да тестват продукти/услуги, които все още са в процес на разработване, и да оценяват тяхната жизнеспособност. Заявлението се подава до FMA, при условие че са изпълнени определени условия, например бизнес моделът е предназначен да подпомага обществения интерес; не дестабилизира финансовия пазар и не възпрепятства защитата на потребителите; има иновативен характер и ще ускори пазарната зрялост (пълният списък на изискванията е посочен в раздел 23а, параграф 2, изречение 1). При определянето на това дали съответният бизнес модел предлага достатъчна обществена стойност, т.е. дали обслужва по-широк икономически интерес, трябва да се проведе консултация с Консултативния съвет^[14] (раздел 23а, параграф 3).

Участието в програмата "пясъчник" е ограничено за период до две години, но може да бъде прекратено по-рано при подаване на заявление (раздел 23а, параграф 4). FMA трябва да представя тримесечни доклади на министъра на финансите. В рамките на оценката от него може да бъде поискано да предостави допълнителна информация относно страните, участващи в управлението на разглеждания бизнес модел на регулаторния пясъчник (раздел 23а, параграф 7)^[15].

Регулаторна рамка на Австрия

Австрийското законодателство нито забранява, нито ограничава блокчейн технологията, а по-скоро се стреми да я регулира по подходящ начин.

При определянето на регулаторния статут, който трябва да се приложи към бизнес модел, включващ криптоактиви, трябва да се извърши индивидуална оценка на всеки отделен случай. В зависимост от естеството, съдържанието или характеристиките на предлагания продукт/услуга могат да възникнат различни лицензионни задължения съгласно

• Австрийския закон за платежните услуги (Zahlungsdiestgesetz, ZaDiG);
• Австрийския закон за банките (Bankwesengesetz, BWG);
• Австрийски закон за електронните пари (E-Geldgesetz, EGeldG);
• Австрийски закон за управителите на алтернативни инвестиционни фондове (Alternative Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Австрийски закон за надзор на ценните книжа (Wertpapieraufsichtsgesetz, WAG);
• Австрийски закон за управителите на алтернативни инвестиционни фондове (Alternatives Investmentfonds Manager-Gesetz, AIFMG);
• Австрийски закон за капиталовите пазари (Kapitalmarktgesetz, KMG).

За разлика от FMA, който упражнява надзор върху свързаните с криптовалутите стопански дейности, "които попадат в обхвата на банковото дело, платежните и инвестиционните услуги или регулирането на фондовете и ценните книжа",^[16] виртуалните активи, които са стоки, както е предвидено в австрийското законодателство, се контролират от австрийските търговски органи^[17] . няма определен съд, който да е компетентен по правни въпроси, съсредоточени върху сделките с криптовалути. И накрая, не са въведени гранични ограничения, нито е забранена дейността на финтех предприятия в Австрия.

Специални закони

Изпиране на пари

• Преди 2020 г:
  • Изискванията за борба с изпирането на пари (AML) се прилагат за дейности, базирани на криптовалута, за които се изисква лиценз съгласно нормативната уредба в областта на финансовите услуги, напр. доставчици на платежни услуги;
  • Изисквания за борба с изпирането на пари могат да възникнат и по силата на търговското право, напр. за организаторите на търгове, които извършват/получават плащания в брой на стойност най-малко 10 000 EUR съгласно Австрийския търговски кодекс (Gewerbeordnung, GewO).
• От януари 2020 г:
  • Законът за борба с изпирането на пари на финансовите пазари (Finanzmarkt-Geldwäschegesetz, Fm-GwG), който влезе в сила на 10.01.2020 г., транспонира Петата директива за борба с изпирането на пари (AMLD5), той:
• Приема същото определение за виртуални валути като в AMLD5, а именно описва доставчици на услуги, предлагащи едно или повече от следните неща:^[18]

  • Услуги за опазване на частни криптографски ключове за държане, съхранение и прехвърляне на виртуални валути от името на клиент (портфейли на попечители);

  • Обмяна на виртуални валути във фиатни валути и обратно;

  • Обмяна на една или повече виртуални валути една в друга;

  • Прехвърляне на виртуални валути; и

  • Предоставяне на финансови услуги за емитиране и продажба на виртуални валути.

• Разширява изискванията за борба с изпирането на пари до:

  • доставчиците на електронни портфейли; и

  • Доставчици на услуги, участващи в обмена на фиатни/криптовалути.

• Изисква националните доставчици на виртуални валути и чуждестранните лица, извършващи финансови услуги в Австрия, да се регистрират във FMA^[19].

Данъчно облагане

• Данък върху доходите

  • Криптовалутите, предназначени за целите на генериране на приходи от лихви, се облагат с данък от 27,5% (физически лица) или 25% (дружества);

  • Криптовалутите, които не са предназначени за целите на генериране на лихви и се отнасят до частни продажби, както и до нефирмени активи, водят до възникване на данъчно събитие, което се облага с 55% (частни лица), ако са придобити и продадени в рамките на 12 месеца;^[20] капиталовите печалби са освободени от облагане, ако са 440 евро годишно; ако се държат повече от 12 месеца, те няма да подлежат на облагане^[21].

• ДДС

  • Обменът на криптовалута във фиатна валута и обратно е освободен от ДДС;^[22]

  • Тъй като виртуалните активи се третират по същия начин като традиционните платежни средства, покупките на стоки и услуги подлежат на облагане с ДДС.

• Добив на

  • Добивът се разглежда като търговска дейност и се третира по същия начин като традиционните начини на плащане; той не е регулиран.

Защита на данните

• Както европейският Общ регламент за защита на данните (ОРЗД), така и австрийският Закон за защита на данните предоставят правно основание за регулиране на използването, предаването и събирането на лични/чувствителни данни;

• Правата на субекта на данните се съдържат в членове 12-23 от ОРЗД и включват, inter alia:

  • Право на прозрачна информация, комуникация и условия, свързани с обработваните данни;

  • право на коригиране на неверни данни;

  • право на изтриване;

  • право на ограничаване на обработката;

  • право на преносимост на данните;

  • Право на възражение.

• Средствата за правна защита и санкциите са изброени в членове 77-84. Субектът на данни може например да подаде жалба до надзорен орган или да получи обезщетение от администратора или обработващия лични данни за евентуално претърпени (не)материални вреди. Нарушенията на разпоредбите на GDPR могат да доведат и до административни глоби в размер от 10 до 20 млн. евро и съответно от 2 до 4 % от годишния оборот за предходната година (в зависимост от това коя от двете суми е по-висока).

Последни развития

Постепенното нарастване на броя на младите стартиращи предприятия, базирани на криптовалути, през последните години накара австрийските политици да признаят и анализират потенциала на криптоактивите и блокчейн. Австрия е възприела положително отношение към новите технологии. Чрез въвеждането на множество пилотни проекти (напр. проекта Culture Token) тя доказа, че е привлекателно място за криптобазирани предприятия. Други фактори, които допринасят за това, са значителните възможности за дялово и дългово финансиране (т.е. нисколихвени заеми от ERP, безвъзмездни средства, гаранции, предоставяни от Австрийската федерална банка за насърчаване на инвестициите и бизнеса) и схеми за стимулиране (прилагани например от Австрийската бизнес агенция или Австрийската агенция за насърчаване на научните изследвания), предоставени на разположение на дружествата, за да развият напълно своя иновативен потенциал^[23].

В тази връзка следва да се отбележат и следните неотдавнашни събития:

18.05.2020 г. Национален пилотен проект за цифрова валута: Райфайзен Банк Австрия работи по нова форма на токенизация на националната валута, използвайки блокчейн технология^[24].

02.07.2020 г. Австрийският телекомуникационен доставчик А1 добавя криптовалути към мрежата за безналични плащания, като дава възможност на австрийските собственици на криптовалути да приемат криптовалути (т.е. ETH, Bitcoin, Dash) чрез платежния процесор Salamantex^[25].

02.09.2020 г. Виенската фондова борса пуска на борсата Биткойн и Етериум^[26].

Коментар:

Неутралният подход на Австрия към надзора на криптокомпаниите се оказа плодотворен по отношение на улесняването, а не на възпрепятстването на начинанията и иновациите на новите бизнес модели. За разлика от юрисдикции като Лихтенщайн, Австрия не е създала независим правен механизъм за регулиране на криптовалутите и съответните доставчици на услуги. И все пак, в светлината на мандата на Комисията на ЕС да разгледа и изготви законодателни предложения за допълнителни регулаторни мерки до 11 януари 2022 г.^[27], може да се очакват промени в настоящия австрийски подход.